Grayscale Dissolves Its XRP Trust Prior to SEC Lawsuit

2021-1-15 17:37

Grayscale Investments has announced that it has started to dissolve the Grayscale XRP Trust. The news follows the filing of a lawsuit by the Securities and Exchange Commission (SEC) in December.

The SEC alleges that XRP is a security based on Ripple’s involvement with the digital currency. This has caused several cryptocurrency companies to distance themselves from XRP in recent weeks.

Grayscale Dissolves XRP Trust and Distributes Proceeds to Shareholders

Earlier this month, BeInCrypto reported that Grayscale Investments removed XRP from its Digital Large Cap fund. The move followed the SEC’s decision to press charges against Ripple Labs for the sale of unregistered securities.

Less than two weeks later, Grayscale has begun to offload its XRP holdings. In a press release, the company stated that the SEC’s lawsuit prompted the decision.

The US securities regulator announced legal action against Ripple Labs and executives on Dec. 22, 2020. In the weeks following, several exchange platforms either suspended XRP trading or abandoned it completely.

Thursday’s press release explained that ‘significant market participants’ could no longer support the price make it ‘increasingly difficult’ for US holders (Grayscale included) to exchange for US dollars. This will reportedly hinder the Trust’s operations.

Grayscale stated that the net proceeds from the XRP Trust’s liquidation would be distributed among shareholders. Following distribution, the Trust will terminate.

End of the Line for XRP?

Grayscale Investments is one of the largest buyers of cryptocurrencies on the planet. The dissolution of its XRP Trust is likely a big blow to those hoping for a rebound in prices.

However, the outcome of the SEC’s lawsuit doesn’t necessarily mean the end for XRP. As Ripple Labs explained in its own late December press release, most XRP trading volume comes from outside of the United States.

The firm’s statement explains the regulatory clarity in the UK, Japan, Switzerland, and Singapore. In fact, last month, the Japanese think-tank Nomura Research Institute revealed that under local law, XRP is a ‘cryptographic asset‘ and not a security.

A change in SEC staffing may still provide a glimmer of hope for XRP’s US operations too. Reports suggest that President-elect Joe Biden will appoint crypto-friendly Gary Gensler to the role of SEC Chair.

As cryptocurrency legal specialist Jake Chervinsky pointed out, Gensler understands the digital asset industry. His appointment, therefore, may increase the chances of a Bitcoin ETF finally launching.

However, Chervinsky is less optimistic about XRP’s fate, even under Gensler. He draws attention to Gensler’s 2018 comments in which he claimed a ‘strong case’ that XRP is a security. He added that an incoming SEC Chair reversing prior SEC decisions is ‘difficult to imagine’ too.

The post Grayscale Dissolves Its XRP Trust Prior to SEC Lawsuit appeared first on BeInCrypto.

Similar to Notcoin - Blum - Airdrops In 2024

origin »

Ripple (XRP) на Currencies.ru

$ 1.1139 (+0.91%)
Объем 24H $6.713b
Изменеия 24h: 1.63 %, 7d: 53.01 %
Cегодня L: $1.0851 - H: $1.1536
Капитализация $63.414b Rank 6
Цена в час новости $ 0.2972 (274.8%)

xrp sec caused several digital currency cryptocurrency

xrp sec → Результатов: 126


XRP готовится бросить вызов $0,60, торгуясь в рамках бычьего канала

По мере того, как усиливаются дискуссии вокруг крайнего срока подачи апелляции SEC, цена XRP начала расти в рамках бычьего канала. Достигнет ли она отметки $0,60? С приближением крайнего срока подачи SEC важнейшего заявления Form-C по продолжающемуся делу Ripple цена токена XRP демонстрирует бычий рост.

2024-10-18 17:58


XRP снова в центре внимания: конфликт между SEC и Bitnomial

Является ли XRP ценной бумагой? SEC всё ещё утверждает, что да. На днях биржа Bitnomial подала в суд на SEC, заявив, что комиссия превышает свои полномочия в вопросах регулирования фьючерсных контрактов на XRP.

2024-10-11 09:52


SEC: Ripple использовала торговых ботов для манипулирования ценой XRP

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предполагает, что компания Ripple использовала торговых ботов от GSR Markets для фальсификации торговой активности и поддержания курса XRP.

2024-3-2 13:28


By The Numbers: Deciphering XRP’s Lost Momentum Amid The SEC Lawsuit

The US Securities and Exchange Commission’s (SEC) legal tussle with Ripple over the XRP token may have significantly set its trajectory back in the US market. Crypto lawyer John Deaton explained this in an X (formerly known as Twiter) post uploaded earlier today, shedding light on the ramifications of the SEC’s lawsuit on XRP’s potential adoption in the US.

2023-8-23 00:00


Адвокат XRP: Апелляция SEC не повлияет на Ripple

Адвокат XRP Джон Дитон заявил, что апелляция Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) против решения суда о том, что XRP не является ценной бумагой, не станет серьезной неудачей для Ripple. По его словам, даже если SEC подаст апелляцию в суд второй инстанции, то процесс может занять до двух лет, а тем временем решение… Сообщение Адвокат XRP: Апелляция SEC не повлияет на Ripple появились сначала на Hash Telegraph.

2023-7-23 12:44


XRP начал дорожать на фоне важной судебной победы Ripple над SEC

Крипторынок с воодушевлением отреагировал на решение суда по иску Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) к компании Ripple. Цена XRP сразу подскочила до $0,59 и продолжает расти.

2023-7-14 20:37


Майкл Сэйлор назвал XRP и ETH неэтичными криптовалютами

Сооснователь MicroStrategy прокомментировал судебное разбирательство компании Ripple с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), назвав XRP незарегистрированной ценной бумагой, а эфир — неэтичной криптовалютой.

2022-12-7 14:20