Op Ed: A Summary of

Op Ed: A Summary of
фото показано с : bitcoinmagazine.com

2019-5-18 22:14


In the latest on the ongoing legal dispute between the New York Attorney General (NYAG), cryptocurrency exchange Bitfinex and stablecoin issuer Tether, the New York Supreme Court has modified an April 24, 2019, preliminary injunction and now Bitfinex is allowed to continue using the Tether reserves that were loaned to it to maintain its ordinary course of business, such as paying employees and consultants. But Bitfinex may not withdraw any further funds from the Tether reserve and must comply with all document requests pursuant to the NYAG investigation. This modified preliminary injunction went into effect on May 16, 2019, and will last for 90 days.

History of the Dispute

On April 24, 2019, the Office of the Supreme Court of the State of New York, Commercial Division granted an order submitted by the Office of the Attorney General (OAG) requiring Bitfinex/Tether to provide information under the Martin Act. The Court granted a preliminary injunction restricting Bitfinex/Tether from further violating the Martin Act including engaging in “fraudulent, deceptive, or illegal acts,” and “employing any device, scheme, or artifice to defraud or obtain money or property by means of false pretense, representation, or promise.”

Bitfinex/Tether objected that the OAG gave no warning, despite being in close communication with them, and pleaded to the court to modify the order. There was a hearing on May 6, 2019, and the court found that Bitfinex/Tether needed to produce some more evidence but agreed the preliminary injunction should also be modified.

The primary concern raised by the court is that, on February 21, 2019, the OAG learned that Bitfinex was contemplating a transaction that would allow Bitfinex to draw upon Tether’s cash reserves on an as-needed basis. The OAG had serious concerns about the viability of Bitfinex and whether any money it “borrowed” could ever be repaid to the Tether reserves. Bitfinex/Tether disregarded these concerns and established paperwork for a $900 million line of credit with Tether’s reserves and notified the OAG two days later, on March 29, 2019. As it turned out, $625 million had already been borrowed back in November 2018, so this line-of-credit paperwork appeared to be an attempt to get the ducks in a row after the fact. The loan left Tether with $150 million in its reserves and the NYAG suspected that this could be dissipated at any time. Bitfinex/Tether adamantly maintained it was a proper, arms-length transaction.

This resulted in the April 24, 2019, court ordered document production and injunction, forbidding Bitfinex from accessing the Tether reserves for any reason whatsoever.

It appears that the court has received a lot of the documents it was requesting from Bitfinex/Tether, which was a primary purpose of placing the injunction. So, on May 16, 2019, the court modified the injunction. The court noted that its injunction powers through New York Business Law and The Martin Act are limited beyond the scope of forcing document production: “[the applicable law] does not provide a roving mandate to regulate commercial activity by subjects or targets of a Martin Act investigation.”

The court found that the NYAG made a sufficient showing to meet the very high standards required for a preliminary injunction that would prevent Bitfinex/Tether from continuing to let dollars flow out of Tether’s reserves while the investigation continues. The court revised the preliminary injunction to strike a balance between protecting the public and protecting Bitfinex/Tether from undue business restrictions. The initial temporary injunction was found to be vague, overbroad and not preliminary because it had no end point. It prevented Bitfinex/Tether from “further violations of the law or committing fraud.”

The May 16 Order

The court reworded the preliminary injunction so as not to restrain Bitfinex/Tether from ordinary business activities. Now Bitfinex/Tether and their agents are prohibited from

Any use of Tether’s reserves by BitfinexMaking any distributions or dividends to any of the high-level associates of Bitfinex/Tether using funds that were already borrowed from Tether’s reserves ( this does not include payments in the ordinary course of business, such as payroll, payments to vendors, consultants, contractors, etc.)Directly or indirectly tampering with or destroying any evidence (including a long list of documents/communications) or other information requested by the NYAG’s November 27, 2018, or February 26, 2018, (this may be a typo, I think the court meant 2019) document requests.

This preliminary injunction will last 90 days beginning from May 16, 2019.

Meanwhile, Bitfinex appears to have raised $1 billion privately over 10 days, according to its CTO, Paolo Ardoino, on Twitter.

This is an op ed by Sasha Hodder. Opinions expressed are her own and do not necessarily reflect those of Bitcoin Magazine or BTC Inc.

This article originally appeared on Bitcoin Magazine.

Similar to Notcoin - Blum - Airdrops In 2024

origin »

Tether (USDT) на Currencies.ru

$ 1.0003 (+0.08%)
Объем 24H $179.829b
Изменеия 24h: -0.05 %, 7d: -0.01 %
Cегодня L: $0.9997 - H: $1.001
Капитализация $130.186b Rank 3
Цена в час новости $ 1.0057 (-0.54%)

tether bitfinex court injunction 2019 reserves preliminary

tether bitfinex → Результатов: 126


Фото:

Tether And Bitfinex Fined $42.5M By CFTC For False Statements About Dollar Reserves

The US Commodity Futures Trading Commission today filed and settled charges against Bitfinex and sister company Tether. The two firms are required to pay fines totaling almost $43 million. CFTC claimed that the Tether (USDT) stablecoin was not completely backed by reserves most of the time and Bitfinex breached the derivatives regulator’s previous directive, according […]

2021-10-16 00:52


Tether и Bitfinex выплатят $18,5 млн штрафа

Биржа криптовалют Bitfinex и эмитент стейблкойна Tether вступили в урегулирование претензий с Генеральной прокуратурой Нью-Йорка (NYAG). По условиям соглашения, Bitfinex и Tether должны заплатить $18,5 млн штрафа.

2021-2-24 19:38


Tether и Bitfinex выплатят $18,5 млн штрафа. Генпрокуратура Нью-Йорка закрывает дело

Биржа криптовалют Bitfinex и эмитент стейблкоина Tether вступили в урегулирование претензий с Генеральной прокуратурой Нью-Йорка (NYAG). По условиям соглашения, Bitfinex и Tether должны заплатить $18,5 млн штрафа.

2021-2-24 16:53


Прокуратура Нью-Йорка закрыла дело против Bitfinex и Tether

Криптовалютная биржа Bitfinex и компания Tether урегулировали юридический спор с прокуратурой штата Нью-Йорка (NYAG), который начался в середине 2019 года. Согласно заявлению генерального прокурора Нью-Йорка Летиции Джеймс, в рамках мирового соглашения Bitfinex и Tether выплатят $18,5 млн.

2021-2-24 16:48


Bitfinex погасила взятый у Tether кредит в размере $750 млн

Криптовалютная биржа Bitfinex заявила, что досрочно погасила взятый ранее у аффилированной компании Tether кредит. Остаток в размере $550 млн платформа перевела в январе. Bitfinex announces loan repayment to Tether ⬇️https://t.

2021-2-6 20:06


Групповой иск к Bitfinex и Tether отозван и подан заново в другой суд

Трейдеры Эрик Янг и Эдам Курц, обвинявшие криптовалютную биржу Bitfinex и эмитента стейблкоина Tether в манипулировании биткоин-рынком, отозвали свой иск из суда Западного округа Вашингтона. Notice of Voluntary Dismissal Tether and Bitfinex by ForkLog on Scribd Из судебных документов следует, что истцы добровольно отказались от претензий к iFinex – родительской компании Bitfinex и Tether. Причина […]

2020-1-12 18:05


Инвесторы по неизвестной причине отказались от претензий к Bitfinex и Tether

Трейдеры Эрик Янг и Эдам Курц, обвинявшие криптовалютную биржу Bitfinex и эмитента стейблкоина Tether в манипулировании биткоин-рынком, отозвали свой иск. Notice of Voluntary Dismissal Tether and Bitfinex by ForkLog on Scribd Из судебных документов следует, что истцы добровольно отказались от претензий к iFinex – родительской компании Bitfinex и Tether.

2020-1-10 18:05


NYAG Responds To Bitfinex, Tether Calls The Case A ‘Highly Misleading Factual Presentation’

The New York Attorney General Office (NYAG) has responded to Bitfinex’s appeal to have the authority stop the ongoing investigations against them and Tether. This filing was made with the Appellate court in New York and seems to be slowly mounting pressure on both Tether and Bitfinex whose NY operations were halted as early as […]

2019-12-14 18:39


Фото:

Class action lawsuit alleges Bitfinex’ Tether cost crypto market $1.4T

A brand new lawsuit alleges that cryptocurrency exchange Bitfinex and its sister company Tether manipulated the digital currency market. According to a lawsuit filed in New York over the weekend, Bitfinex and Tether “engaged in unfair, deceptive, untrue or misleading acts” by failing to disclose that Tether was not backed 1:1 to by the US dollar.

2019-10-8 14:43


Tether и Bitfinex обвиняются в умышленном обмане инвесторов

Против компаний Tether и Bitfinex был подан коллективный иск в суд Восточного округа Нью-Йорка. Так, iFinex Inc. и ее дочерние компании обвиняются в схемах Pump & Dump, умышленном обмане инвесторов, а также в нарушении Закона США о товарных биржах.

2019-10-9 12:40


Фото:

Piecing Together the Class Action Lawsuit Against Bitfinex and Tether

Just two days ago, Bitfinex announced they foresee a “meritless” lawsuit coming their way based on a study that has inconsistent assumptions and skewed findings. About a day later, it was revealed that several individuals have taken iFinex to court claiming that, with Tether, they single-handedly manipulated the entire cryptocurrency market, October 7, 2019.

2019-10-8 10:30


Bitfinex и Tether ожидают новых исков

Криптобиржа Bitfinex и эмитент стейблкоина Tether выступили с почти одинаковыми заявлениями относительно своих ожиданий в отношении «беспричинного и необоснованного» иска прокурора штата Нью-Йорк, согласно которому USDT используется для манипулирования крипторынком.

2019-10-7 12:42


Фото:

Tether выпустит стейблкоин, обеспеченный золотом и нефтью

Bitfinex, которая является сестринской компанией биржи Tether планирует выпустить новый стейблкоин, который будет обеспечен корзиной биржевых товаров, таких как золото и нефть. Об этом сообщил мнвестор Bitfinex Жао Донг.

2019-9-3 14:00


Суд отложил вынесение решения по делу Bitfinex и Tether

Судья Джоэл Коэн отложил вынесение решения в отношении расследования биржи Bitfinex и компании Tether, инициированного прокуратурой Нью-Йорка, и продолжил рассмотрение ещё на 90 дней. Судья сказал, что после 90-дневного продления будет назначена еще одна дата для продолжения рассмотрения.

2019-7-30 09:40


Фото:

Суд оставил в силе запрет на использование активов Tether для инвестиционной деятельности Bitfinex

Верховный суд штата Нью-Йорк сообщил о продлении действия запрета на использование криптовалютной площадкой Bitfinex средств с фондов Tether Limited. Они являются резервами для поддержания стейблкоина компании.

2019-5-20 12:10


Суд оставил в силе запрет на использование активов Tether для инвестиционной деятельности Bitfinex

Верховный суд штата Нью-Йорк оставил в силе ограничения на использование резервов Tether Limited для инвестиционной деятельности других компаний, в частности криптовалютной биржи Bitfinex. Об этом говорится в соответствующем распоряжении на сайте суда.

2019-5-17 12:32


Bitfinex и Tether просят суд отменить ограничения

Tether попросил судью предоставить ему больше возможностей для использования своих денежных средств в связи расследования генпрокурора Нью-Йорка действий криптобиржи Bitfinex.

2019-5-15 18:38


Tether и Bitfinex не могут договориться с прокурором Нью-Йорка

Компания Tether попросила суд предоставить ей больше возможностей для использования своих активов в связи с расследованием прокурора Нью-Йорка касательно неё как эмитента стейблкоина USDT и криптовалютной биржи Bitfinex.

2019-5-14 13:36


Прокуратура Нью-Йорка требует прозрачности от Bitfinex и Tether

Сага о Bitfinex и Tether продолжается уже вторую неделю - офис генерального прокурора NYAG Летиции Джеймс требует опубликовать документы Bitfinex, касающиеся ситуации с Tether.

2019-5-7 11:00


Фото:

Стадный инстинкт? В сообществе всё активнее требуют провести делистинг Tether

На прошлой неделе у Tether назрели серьёзные проблемы. У биржи Bitfinex оказалась нехватка 850 миллионов долларов. Чтобы восполнить потери, биржа взяла ссуду у эмитента первого стейблкоина Tether, однако для обеспечения кредита Bitfinex использовала акции. Это как минимум означает, что Tether...

2019-5-6 11:30


Coinbase’s Brian Armstrong gets called out for shilling USDC coin after Bitfinex/Tether episode

The significance of stablecoins has been a hotly debated topic in the crypto community, splitting the opinions of major crypto-proponents across the board. The recent Tether/Bitfinex episode raised many questions about Tether’s status as a dependable stablecoin, since the virtual asset lost its 1:1 pegged valuation against the US Dollar, for a while.

2019-5-2 11:55