Circle moves its USDC reserve deposits out of troubled Silvergate Bank

2023-3-4 13:46

Silvergate bank in a filing on Wednesday said losses might leave it with less capital than it needs. The bank recently closed its SEN Platform which institutions used to move money to crypto exchanges. Coinbase, Galaxy, and Paxos have stopped accepting transfers via Silvergate Network.

USDC stablecoin issuer Circle has today announced that it has moved its USDC reserve deposits out of Silvergate Bank to other banks as the bank’s woes deepen.

In the press statement, Circle said that it had made the decision to move the small percentage of USDC it held in Silvergate because of the ongoing uncertainty at the bank. On Wednesday, Silvergate set off alarms with a filing that said losses might leave the bank with less capital than it needs, and that it was evaluating its ability to continue.  The bank also suspended preferred stock dividends.

The bank’s shares immediately started to plummet following the turn of events and key partners including Paxos Trust Co., Coinbase Global Inc., and Galaxy Digital Holdings Ltd. Cut off ties with the bank. Other crypto firms also decided to stop accepting of making payments through Silvergate.

The huge exodus of partners threatens the bank’s key source of deposits seeing that it was a major cryptocurrency player in the US.

Protecting reserve funds

In the press statement, Circle noted that its top priority is protecting the reserve funds backing USDC even if it meant cutting off ties with Silvergate Bank.

Interestingly, Circle started withdrawing its USDC deposits from Silvergate last year as signs of trouble and broader crypto asset risk exposure became increasingly visible on Silvergatee’s end.

Circle has maintained that its USDC reserves are held in the Circle Reserve Fund and several well-capitalized US banks. The Circle Reserve Fund holds 80% of the USDC reserves. The reserves are reviewed on a monthly basis by Deloitte, a leading audit firm.

The post Circle moves its USDC reserve deposits out of troubled Silvergate Bank appeared first on CoinJournal.

Similar to Notcoin - TapSwap on Solana Airdrops In 2024

origin »

Time New Bank (TNB) на Currencies.ru

$ 0 (+0.00%)
Объем 24H $0
Изменеия 24h: 0.00 %, 7d: 0.01 %
Cегодня L: $0 - H: $0
Капитализация $0 Rank 99999
Цена в час новости $ 0.0020147 (-100%)

bank silvergate closed needs sen capital less

Источник: coinjournal.net

bank silvergate → Результатов: 126


Silvergate Bank запустит лендинговые и кастодиальные сервисы после выхода на NYSE

Дружественный к биткоину Silvergate Bank направит привлеченные в ходе IPO средства на расширение линейки криптовалютных продуктов, сообщает CoinDesk. CEO компании Алан Лэйн заявил, что новый капитал будет использован для максимального удовлетворения спроса со стороны институционалов, требующих инновационные лендинговые и кастодиальные решения.

2019-11-22 13:11


Банк Silvergate начнет выдавать кредиты под залог криптовалют

Американский банк Silvergate, известный дружелюбным отношением к криптовалютам, объявил о планах запуска нового продукта — кредитов, выданных под обеспечение криптовалютами. Банк подал форму S1/A в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC), в которой отметил привлекательность кредитов для компаний, которые могут обеспечить залог в криптовалютах.

2019-8-20 11:14


Число Биткоин-клиентов Silvergate Bank в 2018 году увеличилось на 122%

По утверждению представителей Silvergate Bank, число его Биткоин-клиентов в 2018 году увеличилось на 122%, несмотря на длительный медвежий крипторынок этого года. Silvergate Bank, позиционирующий себя в качестве «ведущего поставщика инновационных решений и услуг в области финансовой инфраструктуры для участников криптоиндустрии», подал недавно эти данные в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.

2019-3-21 10:45


Фото:

Американский криптобанк подал заявку на IPO

Калифорнийский Silvergate Bank подал заявку на IPO, в результате которого планирует собрать $50 млн и попасть на Нью-Йоркскую фондовую биржу под тикером SI. В поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявке компания называет себя «банковской платформой для инноваторов».

2018-11-23 19:32


Работающий с криптобиржами Silvergate Bank подал заявку на IPO

Калифорнийский Silvergate Bank подал заявку на IPO, в результате которого планирует собрать $50 млн и попасть на Нью-Йоркскую фондовую биржу под тикером SI. В поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявке компания называет себя «банковской платформой для инноваторов».

2018-11-22 18:52


Фото:

Дружественный криптоиндустрии банк Silvergate намерен провести IPO на $50 млн

Silvergate Capital, родительская компания банка Silvergate Bank, который обслуживает около 500 криптовалютных фирм, готовится выйти на IPO с целью привлечь $50 млн. Компания подала заявку на листинг акций на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) под тикером SI.

2018-11-22 12:49


В распоряжении дружественного к биткоину Silvergate Bank средства на $1,7 млрд

Калифорнийская Silvergate Capital Corporation опубликовала подробные сведения о дружественной к биткоин-стартапам дочерней компании Silvergate Bank, которая в настоящее время готовится к первичному публичному предложению (IPO).

2018-11-21 21:29


дальше еще 77 новостей →

Партнеры Currencies.ru

Реклама на Currencies.ru

Самое свежее на Currencies.ru

Bitcoin surges above $70k again as Bitbot’s presale officially hits $3.5m

Key takeaways BTC is now trading around $71k per coin after adding 6% to its value. Bitbot’s presale has officially crossed the $3.5 million mark as it draws closer to its end. Bitcoin hits $71k as it eyes new all-time high Bitcoin, the world’s leading cryptocurrency by market cap, has been performing well over the […] The post Bitcoin surges above $70k again as Bitbot’s presale officially hits $3.5m appeared first on CoinJournal.

CME prepares to launch spot Bitcoin trading — FT

CME plans to launch spot Bitcoin trading, challenging Binance's dominance and highlighting Wall Street's crypto interest. The post CME prepares to launch spot Bitcoin trading — FT appeared first on Crypto Briefing.