В последние годы криптоиндустрия претерпевает значительные изменения, в то время как испытывает огромное внимание со стороны простых людей, правительств и даже крупных нефинансовых компаний, таких как Facebook, Samsung, Walmart и др. Эти компании наряду с крупными финансовыми учреждениями, такими как JPMorgan, UBS и Fidelity, создают огромный спрос на торгуемые активы, работающие как на публичных, так и частных блокчейнах. По сравнению с более опытными финансовыми учреждениями эти технологические компании менее склонны к риску. Для того, чтобы использовать новые технологии, они хотели бы полагаться на стабильные, надёжные и хорошо масштабируемые инструменты, такие как стейблкоины, которые отлично подходят для индустрии платежей.

Стабильность цены – это важный фактор при торговле и обмене цифровыми активами, который может способствовать созданию дополнительных каналов для глобальных денежных переводов, а также повышению их эффективности.

Что же представляют собой стейблкоины? Это цифровые активы, у которых стабильная стоимость и чрезвычайно низкая волатильность. Стейблкоины обычно обеспечены фиатными валютами – чаще всего американскими долларами. Однако также есть стейблкоины, обеспеченные цифровыми активами или физическими товарами, такими как золото или серебро. Существуют также стейблкоины, которые не требуют физического обеспечения, и которые основаны на алгоритмах динамического регулирования запасов этих монет. Любой стейблкоин должен работать так, чтобы цена не подвергалась резким колебаниям в какой-либо момент времени.

Не так давно появилось несколько интересных проектов стейблкоинов, которые расширяют границы использования цифровых активов. Например, нью-йоркская криптобиржа Gemini выпускает стейблкоин GUSD. Компания также подала заявку на получения лицензии на создание альтернативной торговой системы (ATS), которая позволит использовать GUSD для доступа к новым токенизированным активам и покупки ценных бумаг по подписке.

Примеры других корпоративных стейблкоинов – это JPM Coin от компании JP Morgan, а также Fnality Utility Settlement Coin, которая поддерживается такими компаниями, как UBS, BNY Melon, Barclays и HSBC.

На данный момент некоторые стейблкоины широко применяются на криптовалютных биржах для хеджирования денежных активов и управления рисками, что обходится значительно дешевле по сравнению с хеджированием средств при помощи фиатных денег.

Наиболее популярный стейблкоин, используемый для хеджирования, – это Tether (USDT; от одноимённой компании Tether), привязанный к американскому доллару. Стейблкоин, который был создан ещё в 2014 году основателями компаний Bitfinex и Tether, используется 25 самыми популярными криптобиржами. Это седьмая по рейтингу криптовалюта с рыночной капитализацией в $3,9 млрд.

Недавно этот стейблкоин оказался в центре скандала, так как генеральный прокурор Нью-Йорка обвинил компанию Bitfinex и её учредителя iFinex в использовании резервов Tether для сокрытия недостающих $850 млн. Однако эта ситуация оказала минимальное влияние на стабильность USDT – после снижения до $0,85 монета быстро восстановилась до своего обычного уровня $0,99 - $1,01.

Будучи ликвидным средством для платежей, Tether также находит применение во взаимных расчётах между криптовалютными биржами, избавляя их от необходимости обращаться в банки. Стейблкоин запущен и работает во многих сетях, таких как OMNI (блокчейн биткоина), эфириум и Tron.

Почему это важно: Стейблкоин Tether считается основной движущей силой для цены биткоина, и он жизненно важен для из-за широкого признания его криптосообществом и биржами. На его долю USDT приходится 75% всего рынка торговли биткоинами. Многие опытные трейдеры опасаются, что какие-либо серьёзные ограничения доступа к USDT могут сыграть роковую роль для цены биткоина. Многие теперь внимательно отслеживают ситуацию по делу iFinex и Bitfinex в Нью-Йорке, так как следующее судебное заседание по этому вопросу назначено на 29 июля.

Будущий стейблкоин Libra от компании Facebook привлёк очень много внимания в последнее время, так как он должен стать главным инструментом в планах Libra Association по созданию новой мировой платёжной инфраструктуры. Компания Facebook намерена создать глобальную платёжную сеть из 18 миллионов торговых компаний и 2,6 млрд. пользователей. Ассоциация будет состоять из крупных известных компаний, и, возможно, их общая цель состоит в том, чтобы некоторым образом «повторить» модель WeChat / Tencent в западном мире. Однако компания FB намерена использовать корзину активов с наименьшей волатильностью – из банковских депозитов и государственных ценных бумаги, деноминированных в таких валютах, как доллар США, британский фунт, евро и японская иена, исключив из этого списка китайский юань.

Недавно руководитель проекта Libra Дэвид Маркус выступал перед Банковским комитетом Сената и Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей американского конгресса, отвечая на вопросы, касающиеся регулирования, доверия и конфиденциальности данных. В целом, Сенат и Конгресс готовы поддержать инновации, которые могут обеспечить лидерство США в платежах. Тем не менее, у них есть сомнения по Libra в части конфиденциальности данных. Похоже также, что свежи воспоминания о финансовом кризисе 2008 года, и большинство членов Конгресса спрашивают: «Что произойдет, если Libra потерпит крах, и нам придётся выручать его?», или «Как спасти финансы 2,6 млрд. людей в случае кризиса?»

Похоже, американские власти также беспокоит то, что Libra Association будет базироваться в Швейцарии, и будет некоторая угроза «арбитража в регулировании», так как подходы законодателей США и Швейцарии в любом случае будут различаться. Например, юристы США могут считать стейблкоин Libra «ценной бумагой», а их швейцарские коллеги могут с этим не согласиться. Если Libra близок к ETF (Exchange Traded Fund) или рынку денег, то подобные проблемы не заставят себя ждать. Запасы стейблкоина Libra, вероятно, должны расти за счёт двух источников: инвесторов, которые хотят приобрести инвестиционный токен Libra, и розничных пользователей, которые пожелают конвертировать свои фиатные средства в эту монету, чтобы воспользоваться новой платёжной сетью.

Следует отметить, что по сравнению с другими стейблкоинами от крупных корпораций (например, стейблкоином JPM Coin), отношение к Libra совсем иное. Когда JP Morgan объявил о своей монете, реакция на неё не была резкой, так как у компании нет таких проблем с конфиденциальностью, как у Facebook. Наоборот, компания JP Morgan весьма успешна в плане обеспечения валютными сервисами своей огромной клиентской аудитории.

Почему это важно: Благодаря своим будущим масштабам проект Libra вызвал огромное движение в Вашингтоне. О криптовалютах высказались президент Дональд Трамп и министр финансов США Стивен Мнучин; Дэвид Маркус провёл два дня перед Сенатом и Конгрессом. Криптовалюты и блокчейны, таким образом, получили первостепенное внимание. Что получится из проекта Libra, покажет только время. Однако, очевидно, что без жесткого регламента здесь никак не обойдётся, потому что этот проект «близок к банкам», а стейблкоин Libra очень напоминает цифровую валюту центрального банка (CBDC).

Компания MakerDao создала децентрализованный стейблкоин Dai, который использует инструмент, известный как CDP (долг, обеспеченный залогом). Такой инструмент позволяет блокировать ваши эфириум-активы в смарт-контрактах и получать кредит в стейблкоинах Dai от системы MakerDao.

Dai на базе эфириума позволяет использовать многие приложения финансовых услуг, также делая кредитование доступным для людей, у которых нет доступа к традиционным системам (например, если у них нет банковского счёта или кредитной истории).

В последнее время происходит множество дискуссий о «цене стабильности» данного протокола. Речь в основном идёт о процентной ставке в 20,5%, которую пользователи должны возвращать системе при закрытии своих позиций CDP. Разумеется, что это слишком высокая цена. Кроме того, действующие CDP требуют чрезмерно больших залогов. Например, при долге в $81 млн. залог может составить $320 млн.

Стейблкоин Dai на базе эфириума – это важный инструмент в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi), и он совместим с многими протоколами, такими как 0x Protocol, Uniswap, Dharma и другими. Например, протокол dYdX позволяет использовать Dai для маржинальной торговли.

Пользователи Dai должны знать, что:

Почему это важно: Шаг за шагом, инфраструктура опенсорсных финансов во главе со стейблкоинами, строится и «пожирает» мир традиционных финансовых сервисов. Со временем все финансовые инструменты в мире могут стать опенсорсными и получить токенизированные эквиваленты, которые не будут требовать доверия к третьим лицам, хотя в целом этот процесс идёт медленно.

Большое беспокойство вызывает то, как классифицируют стейблкоины такие регуляторы, как SEC и CFTC. Например, стейблкоин Basis, несмотря на привлечение $133 млн., не смог избежать классификации как ценной бумаги и был вынужден закрыться. У тех же самых регуляторов стейблкоины могут считаться «свопами» (у CFTC) или «векселями на предъявителя» (у SEC), в то время как опытные юристы беспрестанно будут говорить «это зависит от [чего-то там ещё]».

Видимо, стейблкоинами-победителем станут те, у которых наибольшее количество пользователей, самые высокие объёмы торгов, самая большая ликвидность и самая низкая волатильность. И очень важно, чтобы стейблкоины могли работать в рамках утверждённой нормативно-правовой базы, которая может гарантировать им листинг на биржах и более широкий доступ пользователей.

Аналог Notcoin - Blum - Играй и зарабатывай Монеты

источник »

218 +