Bitmain’s IPO: Looming Threats and Insights from a Bear Market

2018-9-28 23:23

When Bitcoin mining and ASIC miner-producing juggernaut Bitmain released its IPO prospectus to the Stock Exchange of Hong Kong in September 2018, the world got to take a peek at some wild growth rates in the cryptocurrency industry not purely linked to astronomical gains from market speculation.

The most impressive component is the leap from Bitmain’s 2016 revenue ($278M) and profit ($111M) to $2.518B and $701M in 2017 – a near 10x in revenue and 7x in profit. For those that have been keeping a close watch on the cryptocurrency world in 2016 and 2017, this shouldn’t be a shocker. Most cryptoassets saw similar jumps in value during the same period.

While many speculators were sprinting to the Gold Rush, Bitmain was there selling the pickaxes. One of Bitmain’s main revenue generators is the production of cryptocurrency mining chips and its fleet of Antminer hardware that allows customers to mine Bitcoin and other cryptocurrencies at semi-competitive rates. With over 80,000 customers and just under half in China and the rest overseas, Bitmain became the world’s leading mining hardware manufacturer.

Choppy Waters Ahead, Cap’n

However, at a time where Bitmain should be getting dolled up for the IPO pageant, it still seems to carry some of the sores that have recently plagued the cryptocurrency industry as a whole.

It’s revenue growth rates and profit margins are decreasing, or at least headed to a serious lull. Gross margins in the first 6 months of 2018 were 36%, down from 48% in 2017 and 54% in 2016.  The adjusted return-on-asset (ROA) and return-on-equity (ROE) also halved in 2018 from 2017. Bitmain is also combining both of the first 2018 quarters into a first half (H1) to distract from the evidence of further decline.

As many merchants who accepted cryptocurrency for their services in late 2017 and early 2018, Bitmain is also stuck holding assets that have depreciated significantly. With 27% of purchases in 2017 paid for with cryptocurrency, that’s a huge accounting headache for 2018 to figure out true revenue and tax liabilities.

In 2017, everyone seemed to be willing to drop shoulders Black Friday Walmart style for an Antminer S-9. With cryptocurrency prices decreasing and profit margins shrinking for mining, so did the demand. This leaves Bitmain with a whole lot of unsold product in a quarter that didn’t go as planned.

Live by the HODL, Die by the HODL. Bitmain also owns huge amounts of Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, Litecoin, and Dash. It accounted for these cryptocurrencies at cost (priced at the time of acquisition), and not at the current market value. Depending on when these cryptocurrencies were acquired, Bitmain’s holdings could be a shred of what they used to be. Bitmain also owns AntPool, one of the world’s largest Bitcoin mining pools with an estimated 17.83% chunk of the total hash rate.

However, as with any company absolutely crushing it in a relatively untapped new market, competitors start to rush in like sharks at the sniff of blood. Companies like Canaan, Inc, Ebang International Holdings, and even Samsung are likely going to encroach on Bitmain’s mining and mining equipment sale dominance.  

Prior investments in Bitmain included roughly $784 million across Series A and Series B rounds, including IDG, Sequoia China, and Kaifu Lee’s Sinovation fund, NewEgg, EDBI — the corporate investment arm of Singapore’s Economic Development Board, and Coatue. The Founders Ketuan Zhan and Jihan Wu hold 36% and 20%, respectively.

Final Thoughts: Nanananananananana….BITMAIN

Regardless of decreasing profit margins and a slow down of revenue growth, Bitmain still appears to be headed towards a strong IPO. Although Bitmain hasn’t released a clear figure, according to Coindesk the company could be seeking to raise around $18B in its IPO, giving it a valuation between $40 and $50 billion. Only time will tell how the macro impact of a bear market and the concerns listed above will impact Bitmain’s valuation. 

The post Bitmain’s IPO: Looming Threats and Insights from a Bear Market appeared first on CoinCentral.

Similar to Notcoin - Blum - Airdrops In 2024

origin »

Insights Network (INSTAR) на Currencies.ru

$ 0 (+0.00%)
Объем 24H $0
Изменеия 24h: 0.00 %, 7d: -0.46 %
Cегодня L: $0 - H: $0
Капитализация $0 Rank 99999
Цена в час новости $ 0.0113112 (-100%)

bitmain ipo market threats bear looming insights

bitmain ipo → Результатов: 126


СМИ: Bitmain подал заявку на IPO при поддержке Deutsche Bank

Китайский производитель майнеров Bitmain без каких-либо официальных анонсов подал заявку на первичное публичное предложение (IPO) в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Как сообщает The Block со ссылкой на Tencent News, поддержку Bitmain предположительно оказывает крупнейший финансовый конгломерат Германии Deutsche Bank.

2019-10-30 10:59


Bitcoin [BTC] halving will not help Bitmain’s case, claims Blockstream’s Samson Mow

Bitmain, the Beijing-based cryptocurrency mining company, recently called off its plan to formally go public with its IPO application at the Hong Kong Stock Exchange after it lapsed. The IPO listing was predicted to be the world’s largest crypto-related IPO, but the collapse of the application added to the news of the firm’s economic retrenchments.

2019-3-28 17:30


Bitmain сообщила о финансовых потерях в $ 500 млн в информации для IPO

Китайская компания Bitmain недавно представила обновленные данные о своем финансовом состоянии для Гонконгской фондовой биржи (HKEx), рассматривающей ее заявку на IPO, которая была подана в сентябре.

2019-2-19 11:44


Фото:

Глава HKEX сомневается, что листинг IPO Bitmain состоится

Генеральный директор Гонконгской фондовой биржи (HKEX) Чарльз Ли Сяоцзя (Charles Li Xiaojia) намекнул на туманные перспективы листинга Bitmain, заявив, что компании, которые выходят на IPO в Гонконге, должны быть последовательными в своих бизнес-моделях.

2019-1-24 14:20


Bitmain: IPO и технологические вызовы

Два лучших года для рынка Bitmain не выпускала новых микросхем и никак не обновляла свою линейку оборудования для майнинга Биткойна, что может привести к фатальным для компании последствиям в столь быстрорастущей индустрии.

2018-10-3 09:39


Фото:

Bitmain подала заявку на IPO

Крупнейший производитель майнингового оборудования Bitmain подал официальную заявку на проведение IPO на Гонконгской фондовой бирже (HKEX). Об этом пишет Coindesk. Поскольку заявка все еще находится в черновой форме и ожидает дальнейших слушаний по листингу от HKEX, остается неясным, насколько Bitmain будет оценена в конечном итоге.

2018-9-27 11:45


Поддержка Bitcoin Cash может дорого обойтись Bitmain

На выходных появилась информация о том, что майнинговый гигант Bitmain может столкнуться с трудностями, связанными с предстоящим IPO на фондовой бирже Гонконга. В одном из слайдов публичной презентации компании в рамках подготовки к IPO было показано, что активы Bitmain в биткоинах снизились с 71 56...

2018-8-15 19:03


Фото:

Сколько миллиардов намерен привлечь Bitmain в ходе IPO?

В начале июня крупнейший в мире производитель оборудования для майнинга Bitmain объявил о намерении провести IPO за пределами Китая. Причиной стало жесткое регулирование деятельности по добыче криптовалют на родине компании, заявил тогда глава Bitmain Джихан Ву. По данным источников, Bitmain...

2018-8-13 20:45


Bitmain Pre-IPO Investor Deck Reveals Huge BTC for BCH Bitcoin Swap, Are They Going Broke as a Result?

Crypto Rumor: Bitcoin Mining Giant Bitmain ‘Might' be Going Public via IPO Because they ‘are' Going Broke Bitmain Technologies, the cryptocurrency mining company, is filing for an initial public offering (IPO) potentially as high as $18 billion this September at a market capitalization of $40 to $50 billion. As one of the most valuable crypto […]

2018-8-12 08:40


Bitmain хотят привлечь $18 млрд в ходе IPO

Крупнейшая в мире компания по производству оборудования для добычи криптовалют Bitmain намерена привлечь $18 млрд инвестиций в ходе IPO. Об этом сообщает CoinDesk, ссылаясь на полученные документы.

2018-8-11 15:29


Компания Bitmain намерена привлечь $18 млрд в ходе IPO

Согласно полученным CoinDesk документам, крупнейший производитель майнингового оборудования Bitmain планирует в сентябре привлечь посредством первичного публичного размещения (IPO) $18 млрд. Как отмечает издание, благодаря привлеченным посредством выпуска акций средствам, капитализация китайского гиганта может достичь от 40 до 50 миллиардов долларов США.

2018-8-11 12:58


Фото:

Bitmain оценили в $15 млрд

После закрытия очередного предшествующего первичному публичному размещению акций (IPO) раунда финансирования оценка стоимости майнингового гиганта Bitmain достигла $15 млрд. В проведенном раунде финансирования на $1 млрд приняли участие китайский технологический конгломерат Tencent, японская телекоммуникационная медиакорпорация Softbank и канадская добывающая компания China Gold.

2018-8-8 13:07


Крупнейший владелец акций Uber стал инвестором Bitmain

Майнинговый гигант Bitmain привлёк в качестве инвесторов китайскую технологическую компанию Tencent и японский Softbank в преддверии IPO, которое должно состояться в этом году на Гонконгской фондовой бирже.

2018-8-8 09:23


Фото:

Перед IPO Bitmain построит дата-центр в Техасе

Китайский производитель майнингового оборудования Bitmain сообщил о планах построить в американском штате Техас центр обработки данных и майнинга виртуальных валют. Дата-центр будет создан в городе Рокдейл.

2018-8-7 13:59


На пути к IPO: майнинговый гигант Bitmain получил $1 млрд инвестиций от Tencent

В рамках раунда финансирования серии C крупнейший производитель майнингового оборудования Bitmain получил инвестиции на сумму в $1 млрд от китайской технологической компании Tencent и японской телекоммуникационной медиакорпорации SoftBank.

2018-8-5 13:50


Фото:

Куча денег: Bitmain заработала миллиард долларов за первый квартал. Компания выходит на IPO

Bitmain продолжает захватывать растущий рынок майнинга Биткоина и криптовалют. Ранее представители компании анонсировали планы о выходе на IPO. Теперь крупнейший производитель асиков получил 1,1 миллиарда долларов прибыли за первый квартал 2018 года, сообщает Ethereum World News. Кто майнит больше всех...

2018-8-1 22:00


Фото:

СМИ рассказали о прибыли Bitmain за первый квартал

Чистая прибыль китайского производителя майнингового оборудования Bitmain за первый квартал текущего года достигла $1,1 млрд. Об этом пишет Fortune со ссылкой на источник, близкий к компании. Ранее руководство Bitmain Technologies сообщило о планах провести первичное публичное размещение акций в Гонконге или на зарубежном рынке с акциями, деноминированными в долларах США.

2018-7-31 10:28