Bitmain Officially Files for IPO As It Faces Growing Competition, BCH Jumps 20%

2018-9-27 22:00

Chinese cryptocurrency mining giant, Bitmain, has officially filed an application to conduct an Initial Public Offering (IPO) on the Hong Kong Stock Exchange (HKEX). The application has been long anticipated by analysts, and many cryptocurrency investors are excited at the prospect of being able to invest in the mining operation.

First published today, the IPO prospectus document does not offer investors any insight into share pricing or evaluation. However, based on their reported revenue of over $2.5 billion in 2017 alone, it is likely that the company will be valued at billions of dollars in the IPO.

In addition to having incredibly high revenue, Bitmain is also very profitable, reporting a gross profit of over $1.2 billion last year, up $150,000,000 from the year prior to last. In the first six months of 2018 alone, Bitmain has reported a gross profit of over $1 billion.

The prospectus also notes that their balance of cryptocurrencies, consisting of Bitcoin, Bitcoin Cash, Ethereum, Dash, and Litecoin, was worth $886.9 million as of June 30, 2018. Due to the general market crash that has ensued since late June, it is likely that these cryptocurrencies are currently worth less than they were in June.

Bitmain’s main revenue driver is mining equipment sales, but the company also runs some massive mining collections that allows them to accrue cryptocurrency with relatively small initial investments.

Bitmain is Facing Growing Competition

Over the past year, Bitmain has been facing growing competition from other mining equipment producers, including Canaan Inc. and Ebang International Holdings, who are both racing to file for IPOs in order to fund their operations as Bitmain defends its market share. Estimates claim that Bitmain currently controls 85% of the cryptocurrency mining industry.

In August, BitMEX Research, the research and analytics arm of the popular cryptocurrency exchange, wrote a report titled “Unboxing Bitmain’s IPO,” where they detailed the company’s profitability and reasons for conducting an IPO.

The report noted that the mining giant was purposely driving down their profitability in an effort to crush the competition, as they have more resources to last and grow while running on marginal profits as compared to their smaller competitors.

The report also examines the reasons behind an IPO, explaining that this could be a move to increase market share, as investors typically flock to the companies that dominate a specific industry.

The report said:

“In the last few years and decades the key lesson many technology investors have learnt, rightly or wrongly, is to always invest in the number one company. The number one company typically benefits the most from network effects and as a result smaller rivals tend to fail.”

By beating competing mining companies to the public markets, they will control the demand from retail stock investors, making it significantly harder for other companies to be successful on the public markets.

The researchers also added that Bitmain’s rival, Canaan, is “planning on an IPO and Bitmain are unlikely to let them obtain such a funding advantage. Bitmain’s IPO should deduct money from the pool of capital that could otherwise be invested in Canaan.”

Another important factor that may be influencing the IPO is losses resulting from investing in Bitcoin Cash, which has weakened their balance sheet.

“The other reason for the IPO may be to strengthen the balance sheet after investing the majority of the operating cash flow into Bitcoin Cash. Bitmain only had around $105 million of cash on the balance sheet as at March 2018, when this figure could have been nearer a billion dollars if the company hadn’t acquired so much Bitcoin Cash,” BitMEX hypothesized.

At the time of publishing, though, Bitcoin Cash has jumped in value by over 20 percent in 24 hours, which may be the result of Bitmain’s IPO. It’s currently worth $519, according to CoinMarketCap.

Although the IPO looks promising, there is no guarantee of success due to the current weakness of the HKEX, which has been one of the weakest markets worldwide in 2018.

Featured image from Shutterstock.

The post Bitmain Officially Files for IPO As It Faces Growing Competition, BCH Jumps 20% appeared first on NewsBTC.

Similar to Notcoin - Blum - Airdrops In 2024

origin »

Global Cryptocurrency (GCC) на Currencies.ru

$ 0 (+0.00%)
Объем 24H $0
Изменеия 24h: 0.00 %, 7d: 0.00 %
Cегодня L: $0 - H: $0
Капитализация $0 Rank 99999
Цена в час новости $ 0.0011535 (-100%)

ipo bitmain officially mining cryptocurrency application faces

ipo bitmain → Результатов: 125


Фото:

Bitmain рискует остаться без IPO

Компания Bitmain – один из крупнейших производителей оборудования для майнинга – находится в затруднительном положении. Кадровые перестановки и ряд других сложностей могут привести к проблемам в организации IPO на американском рынке, передает CoinDesk.

2020-1-20 13:06


Фото:

Bitcoin Mining Giant Bitmain Files for U.S. IPO, Chases Canaan Creative

Bitmain Technologies, the world’s leading manufacturer of Bitcoin mining equipment, has secretly filed for an initial public offering (IPO) with the U. S. Securities and Exchange Commission (SEC). Bitmain’s application comes just a few days after its primary competitor, Canaan Creative, made its IPO intentions known to the financial authority.

2019-10-30 16:00


Компания Bitmain снова попробует выйти на IPO

Производитель оборудования для майнинга Bitmain Technologies Ltd. хочет снова подать заявку на проведение первичного публичного размещения (IPO), теперь уже в США. Об этом пишет Bloomberg. Так, осведомленные источники сообщили изданию, что Bitmain на данный момент консультируется по поводу публичного листинга в США.

2019-6-23 11:21


Сегодня заканчивается срок заявки Bitmain на проведение IPO

Заявка на проведение первичного публичного размещения (IPO) на Гонконгской фондовой бирже (HKEx) китайской майнинговой компании Bitmain утратит силу сегодня, в понедельник 25 марта, если торговая платформа не сообщит об обратном.

2019-3-25 18:48


Срок подачи IPO Bitmain сегодня истекает

IPO Bitmain является довольно знаменательным событием в криптосообществе и многие представители пристально следят за его развитием. Срок подачи первичного публичного предложения (IPO) китайской майнинговой компанией истекает сегодня, и ее бездействие в этом направлении может сигнализировать о провале ее первой попытки стать публичной.

2019-3-25 10:27


Фото:

Эксперт: Bitmain хотела с помощью IPO залатать «дыры» в бюджете

Майнинговый гигант Bitmain хотел провести IPO, чтобы поправить свое ухудшившееся финансовое положение. Об этом LetKnow.News рассказал криптоэкономист Дмитрий Кудрявцев.

2019-3-4 11:20


Фото:

Bitmain выйдет на IPO и продолжит радовать технологическими новинками

Один из ведущих игроков на рынке майнинга подвел итоги 2018 года. Один из глобальных игроков на рынке майнингового оборудования и непосредственно добычи криптовалют, компания Bitmain, подвела итоги 2018 года.

2019-1-21 11:05


Bitmain может столкнуться с проблемами IPO

Китайский криптомайнинговый гигант Bitmain недавно объявил о планах проведения IPO. Однако, судя по сообщениям, появившимся в Twitter, имеется вероятность, что компания может столкнуться с жесткими финансовыми проблемами, если слухи о том, что за прошлый квартал она потеряла около $1 млрд, подтвердятся.

2018-12-6 21:34


Криптомир за неделю: IPO Bitmain, прогнозы «быков», веха для альткоинов

В конце недели мы подводим итоги того, о чём писали эти семь дней, и собираем всё, что актуально для поклонников криптовалют и децентрализованных технологий. На этой неделе Bitmain официально направил заявку на IPO, Том Ли спрогнозировал разворот эфириума до $1900, а число активных монет на сайте Co...

2018-10-1 18:00


Фото:

Bitmain подала официальную заявку на проведение IPO

Крупнейшая в мире компания по производству майнинг-оборудования официально подала заявку на проведение первичного размещения акций (IPO) на Гонконгской фондовой бирже (HKEX). О решении китайской Bitmain пишет Bloomberg.

2018-9-27 14:14


Bitmain подала официальную заявку на проведение IPO

Крупнейшая майнинговая компания Bitmain подала на рассмотрение Гонконгской фондовой биржи (HKEX) листинговую заявку на проведение первичного публичного размещения (IPO), сообщает CoinDesk. Заявка является черновым вариантом, и некоторые ее детали, в частности, число выставленных на продажу акций и непосредственная дата проведения IPO, по-прежнему находятся в процессе редактирования.

2018-9-27 21:12


Investors Deny Participation in Bitmain’s Funding, ‘World’s Largest IPO’ on the Edge of Failure

Few days after SoftBank and Tencent disputed their involvement in a widely reported pre-IPO investment round of Bitmain, DST Global denied investment in the giant's IPO as well. The post Investors Deny Participation in Bitmain’s Funding, ‘World’s Largest IPO’ on the Edge of Failure appeared first on CoinSpeaker.

2018-8-23 11:34


Bitmain хотят привлечь $18 млрд в ходе IPO

Крупнейшая в мире компания по производству оборудования для добычи криптовалют Bitmain намерена привлечь $18 млрд инвестиций в ходе IPO. Об этом сообщает CoinDesk, ссылаясь на полученные документы.

2018-8-11 15:29


Bitmain хочет привлечь ещё $1 млрд. в преддверии IPO

Как сообщает сайт Touchweb, китайский гигант в области производства оборудования для майнинга Bitmain объявил о новом раунде финансирования в преддверии IPO. В недавно завершённой серии B, которую возглавила Sequoia Capital, компании удалось привлечь $300-400 млн. По сведениям китайского издания, но...

2018-7-24 13:44


После третьего раунда финансирования стоимость Bitmain может достичь $15 млрд

До конца июля крупнейший в мире производитель майнингового оборудования Bitmain планирует завершить раунд финансирования серии C и привлечь еще $1 млрд. Как сообщает 8btc, после этого рыночная стоимость компании может достичь $15 млрд.

2018-7-23 16:56


Bitmain, гигант по производству оборудования для майнинга, открывает офис в Силиконовой долине

Bitmain, самая дорогая компания в области криптовалютной индустрии, только что открыла офис в Силиконовой долине в преддверии запланированного IPO в этом году. Сообщение Bitmain, гигант по производству оборудования для майнинга, открывает офис в Силиконовой долине появились сначала на Freedman.

2018-7-17 19:50


Bitmain планирует приобрести контрольный пакет Opera

На этой неделе Bitmain сообщил о своих планах по инвестированию $50 млн в интернет-браузер Opera, проводящий раунд IPO на $110 млн. Таким образом, Bitmain получит контролирующую долю в компании

2018-7-13 17:57


СМИ: Bitmain инвестирует $50 млн в интернет-браузер Opera

Ведущий производитель оборудования для майнинга биткоина Bitmain приобретет крупный пакет акций Opera Ltd, которая в ходе предстоящего IPO планирует привлечь $115 млн. Об этом сообщает 24/7 Wall St.

2018-7-8 18:56


Фото:

Bitmain привлёк 400 миллионов долларов на pre-ICO в Гонконге

На прошлой неделе крупнейший в мире производитель ASIC-майнеров Bitmain объявил о намерении провести IPO за пределами Китая из-за неоднозначного отношения правительства страны к криптовалютам. Теперь выяснилось, что компания уже провела закрытое pre-IPO на Гонконгской бирже.

2018-6-12 13:25


СМИ: Sequoia Capital инвестировала $400 млн в Bitmain Technologies

Ведущий производитель оборудования для майнинга биткоина и других криптовалют Bitmain Technologies получил $400 млн от китайского подразделения венчурной фирмы Sequoia Capital. Об этом пишет China Money Network со ссылкой на местные СМИ.

2018-6-12 22:55