Информация на 02.07.2018 г.[i]

Авторы исследования:

В исследовании представлены данные по динамике изменений на криптовалютном рынке и на рынке ICO за 2018 г. Основной акцент сделан на анализе изменений, произошедших во втором квартале 2018 года.

Табл. 1.1. Динамика капитализации крипторынка и основных криптовалют с 01.01.2018 г. по 01.07.2018 г.*

За первый квартал 2018 года капитализация крипторынка уменьшилась более чем в 2 раза и по состоянию на 03:00 UTC 1 апреля составила 263,9 млрд долларов США (см. табл. 1.1, рис. 1). За второй квартал 2018 года капитализация снизилась до 257,7 млрд долларов США. За апрель размер капитализации увеличился на 60,4%, а за май и июнь снизился на 21,7% и 22,2% соответственно.

Доля на рынке четырех и восьми крупнейших криптовалют на 01.07.2018 г. (03:00 UTC) составляет 72,4% и 79,9% соответственно, что практически полностью соответствует ситуации в начале года. Однако изменился рейтинг данных криптовалют.

Доля биткоина за второй квартал снизилась с 45% до 42,6% (см. табл. 1.1), т.е. можно сделать вывод, что в апреле-июне снижение курсов альткоинов было менее значительным, чем снижение курса лидера крипторынка.

За второй квартал изменения капитализации крипторынка происходили в диапазоне от 471 (max) до 232 (min) млрд долларов США (рис. 1а), т.е. в пределах 239 млрд долларов США. В свою очередь, капитализация биткоина изменялась в диапазоне от 169 (max) до 100 (min) млрд долларов США, т.е. в пределах 69 млрд долларов США.

Наиболее существенные изменения размера капитализации крипторынка за второй квартал 2018 года представлены на рис. 1а. Эти изменения связаны с рядом событий (см. комментарии ниже и табл. 1.4).

На рис. 1б представлено наложение капитализации биткоина (красный график) на капитализацию крипторынка (синий график). Графики практически совпадают, корреляция высокая, т.е. курс биткоина практически определяет направление движения курсов большинства альткоинов и является «мерой стоимости» для них.

Ниже в хронологическом порядке представлены отдельные причины роста и сокращения размера крипторынка во втором квартале 2018 года:

Рост капитализации в период c 1 апреля по 6 мая 2018 г.

Снижение капитализации 7-28 мая 2018 года

Снижение капитализации 11-29 июня 2018 года

Во втором квартале влияние информационных факторов на резкие изменения капитализации крипторынка не так заметно, как в предыдущие периоды. В большей степени ощущаются процессы манипуляции курсом криптовалют, что может быть связано с деятельностью «крупных игроков».

Динамика изменения курсов лидеров крипторынка во II квартале 2018 года

В табл. 1.2. представлена динамика курсов 10 криптовалют во II квартале 2018 года (без учета Tether). Колебания курсов составили более 70% (High/Low). Самым стабильным из представленной десятки оказался лидер крипторынка – биткоин: диапазон изменения его курса составил 71% (High/Low: 9964,5/5826,41=1,71). Особенно значительные колебания наблюдались у EOS и TRON. У этих криптовалют наибольший и наименьший курсы за квартал отличались более чем в 3,5 раза и находились в диапазоне от $22,89 до $5,25 и от $0,101 до $0,029 соответственно. Также значительные колебания курсов произошли у Cardano, Bitcoin Cash и IOTA (см. табл. 1.2). 

Табл. 1.2. Изменения курсов криптовалют в топ-10 по размеру капитализации за период с 1 апреля по 1 июля 2018 года

Таким образом, за второй квартал 2018 года среди лидеров крипторынка по размеру капитализации произошли изменения курсов в диапазоне от -30,3% (Litecoin) до +35,8% (EOS) по отношению к началу квартала (рис. 2). За квартал средняя доходность портфеля (Portfolio 10 crypto), который состоит из равных долей криптовалют, входящих в топ-10, оказалась практически нулевой и составила -0,1%. В целом, капитализация крипторынка за II квартал снизилась с 263,9 до 257,7 млрд долларов США, т.е. на 2,4%.

После продолжительного роста всего крипторынка на протяжении 2017 года большинство криптовалют и токенов подверглись серьезной коррекции в январе и начале февраля. Все первое полугодие 2018-го года можно охарактеризовать как период коррекции и консолидации рынка. Второй квартал 2018-го года был менее негативным для крипторынка, так как его общая капитализация упала всего лишь на 2,4% по сравнению с концом марта.

Апрель стал переломным месяцем после резких падений в первом квартале. В апреле общая капитализация рынка криптовалют выросла с $250 млрд до $430 млрд, достигнув уровня конца февраля. Большинство криптовалют показали позитивный рост курса, а некоторые из них, как например EOS, Tron, Cardano, Stellar и Bitcoin Cash, выросли более чем на 100%.

Оттепель на рынке криптовалют можно связывать с несколькими факторами: например, с цикличностью рынка, а также с позитивными новостями на мировой сцене. Например, группа стран, среди которых Великобритания, Франция, Германия, Норвегия, Испания и Нидерланды, подписала декларацию о создании единого цифрового рынка и о партнерстве в индустрии блокчейн.

Муфтий Мухаммад Абу Бакар, советник по шариату индонезийской краудфандинговой платформы Blossom Finance, опубликовал документ, который по сути официально разрешил мусульманам использовать биткоин.

Чикагская биржа опционов (CBOE) сообщила о рекордных объемах торгов биткоин-фьючерсами: число сделок превысило среднестатистическую дневную норму (6600) почти в три раза.

Однако май оказался намного менее позитивным по сравнению с апрелем – все криптовалюты из топ-10 по капитализации упали в цене. Общая капитализация рынка упала с $420 млрд до $330 млрд, т.е. на 21.5% с начала месяца. Самые большие падения курса были зафиксированы у Tron (-35%), Cardano (-34%), EOS (-30%) и Stellar (-30%).

Как ни странно, эти же четыре криптовалюты показали самый большой рост в апреле, когда курс Tron вырос на 164%, EOS – на 260%, Cardano – на 132%, а Stellar – на 120%. Такое поведение курса может объясняться коррекцией, свойственной каждой криптовалюте после большого роста.

В июне негативный тренд рынка продолжился: в результате к концу второго квартала 2018 года капитализация рынка упала до $257 миллиардов, т.е. до уровня цен конца ноября 2017 года.

EOS, Tron и Ethereum оказались в тройке лидеров по росту курса из топ-10 криптовалют по капитализации. Они смогли противостоять негативному тренду рынка и выросли на 35%, 13% и 14% соответственно. Данный рост и отклонение от динамики рынка могут объясняться позитивными событиями, произошедшими с каждой из трех монет во втором квартале 2018 года.

Главной новостью, повлиявшей на курс EOS, стала информация о запуске основной сети 2 июня. Запуск EOS.io переведет криптовалюту из блокчейна Ethereum в основную сеть и принесет множество позитивных эффектов. Переход будет способствовать повышению скорости, безопасности и эффективности, а также снижению затрат.

Для TRON этот квартал был удачным во многом благодаря двум новостям, после которых следовал резкий скачок курса. Этими новостями стали анонс запуска тестовой сети 4 апреля, а так же листинг криптовалюты на популярной бирже Bittrex.

Рост Ethereum связан с выпуском нового протокола Casper.

Еще одной криптовалютой из топ-10 по капитализации, показавшей положительную динамику, стал Bitcoin Cash: его курс вырос на 8%, что может быть связано с произошедшим форком.

Остальные криптовалюты двигались параллельно с изменениями рынка и показали убытки. Среди этой группы криптовалют выделяется Litecoin, курс которого по итогам второго квартала упал на 30%. Данное падение может быть связано с общим падением интереса и хайпа вокруг монеты, а также отсутствием активного продвижения криптовалюты в медиа. 

Расчет индекса активности торгов на криптобиржах

Для анализа активности торгов на криптобиржах рассчитывается индекс ZAK-n Crypto (см. Глоссарий). Объемы торгов за 24 часа (Volume 24h) по четырем и восьми доминирующим криптовалютам во втором квартале были примерно в 2 раза ниже, чем в начале года (табл. 1.1), что свидетельствует о снижении активности на криптобиржах.

Значения индексов ZAK-4 Crypto представлены в табл. 1.1, 1.3. В апреле-июне объемы торгов (Volume 24h) по четырем доминирующим криптовалютам (Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash, Ripple) составляли в среднем от 6 до 9 млрд долларов США в сутки (табл. 1.3). В апреле были отмечены объемы торгов до 14-19 млрд долларов США в сутки. Суточные значения индекса ZAK-4 Crypto составляли в среднем 3-4% от размера капитализации, однако в отдельные периоды (например, в апреле) превышали 6%.

Так, 12 и 13 апреля в период значительного скачка крипторынка значение индекса увеличилось до 6,8%. На фоне позитивных новостей (22 европейские страны договорились о сотрудничестве в развитии блокчейн-технологий; эксперт по исламскому праву признал биткоин «халяльным»; ОАЭ приняли план стратегического развития технологии блокчейн) капитализация за два дня выросла более чем на 50 млрд долларов США – с 275 до 327 млрд долларов США.

Это говорит об очень высокой ликвидности и динамичности рынка доминирующих криптовалют. По состоянию на 1 июля объемы торгов по четырем доминирующим криптовалютам составляли 7,1 млрд долларов США в сутки, т.е. 3,8% от их рыночной капитализации (табл. 1.3).

Табл. 1.3. Расчет индекса ZAK-4 Crypto (c 01.04.2018 г. по 01.07.2018 г.)

В табл. 1.4 представлены основные события, произошедшие во втором квартале 2018 года и повлиявшие на курс доминирующих криптовалют и на крипторынок в целом, с указанием характера и степени их влияния. 

Табл. 1.4. Ключевые события, повлиявшие на курс криптовалют в апреле-июне 2018 года

События апреля в основной массе повлияли на крипторынок положительно, что привело к его росту с 263,9 до 423,2 млрд долларов США, т.е. на 160 млрд. События мая и июня, в свою очередь, привели к падению крипторынка примерно на 165 млрд долларов США.

Стоимость транзакций биткоина после реализации решений по масштабированию сети (SegWit и Lightning) снизилась. Так, в декабре 2017 года комиссия за транзакции достигала $55, в начале 2018 года она составляла $26, по состоянию на 1 апреля 2018 года – уже менее $1, а 1 июля – $0,687 (см. рис. 3). Такое снижение связано с уменьшением количества транзакций в сети и с интегрированием SegWit.

Тренд на изменение стоимости транзакций с начала года у Биткоина, Ethereum, Bitcoin Cash и EOS представлен на рис. 3.

По данным ресурса sifrdata.com (рис. 3), в последние три месяца прослеживается достаточно тесная связь между показателями лидеров крипторынка – Bitcoin, Ethereum, Ripple, Bitcoin Cash, Litecoin, Stellar, NEM, Dash и другими криптовалютами (выделена красная зона).

Считается, что чем ближе к 1 значение коэффициента корреляции, тем выше сходство изменения динамики курсов криптовалют. Если значение коэффициента находится около нуля, то связи между показателями нет. Если значение близко к -1, то связь обратная.

В табл. 1.5 представлен перечень событий, информация о которых появилась на прошедшей неделе и которые могут повлиять как на курс отдельных криптовалют, так и на рынок в целом.

Табл. 1.5. События, которые могут повлиять на курс криптовалют в будущем

Еженедельная динамика рынка криптовалют и активов с 31.12.2017 г. по 01.07.2018 г. представлена в виде диаграмм (Рис. 1.1-1.5).

Табл. 1.6. Условные обозначения и характеристики диаграмм

На рис. 1.1 представлена диаграмма еженедельного изменения рынка криптовалют с 31.12.2017 г. по 01.07.2018 г. За этот период рыночная капитализация снизилась с 572,5 до 256,2 млрд долларов США, т.е. на 55%. За прошедшую неделю (24.06-01.07.2018 г.) капитализация крипторынка выросла с 246,2 до 256,2 млрд долларов США (по состоянию на 01.07.2018 г., по усредненным суточным значениям coinmarketcap.com).

Рынок подвержен постоянным колебаниям. За первую неделю января рыночная капитализация увеличилась примерно на 250 млрд долларов США, или на 44%. Наибольший недельный спад в первом квартале 2018 года составил 136 млрд долларов США, или 23%. Он произошел в период с 28.01 по 04.02.2018 г.

В первом квартале 2018 года девять недель из тринадцати были «красными», т.е. по итогам каждой из них капитализация рынка снижалась.

Во втором квартале шесть недель из тринадцати были «красными». По итогам остальных семи недель рынок вырос. Как уже отмечалось ранее, в апреле произошел рост, а в мае и июне в основном происходило снижение капитализации.

С 31.12.2017 г. общее количество видов криптовалют и криптоактивов, учитываемых при расчете капитализации рынка, выросло с 1335 до 1567. За прошедшую неделю их количество увеличилось с 1547 до 1567, т.е. на 20, а средняя капитализация поднялась до 163,5 млн долларов США. В целом за прошедший месяц на coinmarketcap.com появилось всего 41 наименование новых монет и токенов. Однако следует учитывать, что ряд монет/токенов был исключен из общего списка. Из токенов, которые были добавлены на coinmarketcap.com на прошедшей неделе, высокие результаты по объемам торгов показали Metronome, Rate3, Origin Sport и Distributed Credit Chain.

Влияние на крипторынок крупных институциональных игроков выросло, также усилилось воздействие государственных процессов регулирования. Однако влияние этих факторов не всегда однозначно. На данном этапе оно действует на капитализацию, скорее, отрицательно.

Продолжают негативно влиять на крипторынок и хакерские атаки. Все также актуальны вопросы кибербезопасности.

В тоже время очевидны и позитивные моменты, связанные с развитием блокчейн-технологии. Конкуренция становится более серьезной, и выживают только лучшие проекты. Коррекция крипторынка позволяет отсеять неэффективные проекты и дает возможность стартапам и более зрелым компаниям научиться экономнее использовать свои ресурсы: снижать организационные затраты, затраты, связанные с майнингом и транзакционными издержками, повышать требования к качественным и количественным характеристикам блокчейнов.

Сегодня уже гораздо менее оптимистичными выглядят прогнозы, связанные с ростом курса биткоина до $40 000 и выше к концу 2018 года. Однако именно кризис и падение крипторынка в первом полугодии 2018 года могут способствовать повышению эффективности технологий и снижению затрат, связанных с обращением криптовалют. Это даст новый толчок к бурному росту, т.к. все процессы в экономике являются цикличными.

Телеканал CNBC в своем Twitter CNBC’s Fast Money представил интервью с CEO криптовалютной биржи BitMEX Артуром Хэйесом. По его мнению, биткоин «нащупал дно» и CEO верит, что к концу года курс криптовалюты может подняться до $50 000.

Как сообщает NewsBTC, ссылаясь на мнение группы исследователей, с появлением биржевых инвестиционных фондов (ETF), ориентированных на биткоин, цена первой криптовалюты может оказаться в диапазоне между 25 000 и 44 000 долларов США. Биржевые инвестиционные фонды (ETF) могут быстро обеспечить новый приток финансовых средств в данный сегмент рынка. Так, аналитик ETF из Bloomberg Эрик Балчунас сказал:

«Несмотря на то, что я очень скептически отношусь к тому, что биткойн будет признан биржевым продуктом в этом году, вы все должны его иметь, чтобы выиграть, и тогда в перспективе вся эта бешеная деятельность от VanEck может окупиться» (“While I’m still skeptical a Bitcoin ETP gets approved in any form this year, you gotta be in it to win it, and this extra hustle from VanEck could pay off down the road”).

VanEck контролирует активы более чем на 45 миллиардов долларов и управляет более чем 70 биржевыми продуктами.

Второй квартал 2018 года был успешным для ICO. Общий объем привлеченных средств превысил 4,3 млрд долларов США и это без учета завершившегося 1 июня крупнейшего ICO EOS, которое стало безусловным лидером по объемам сборов.

Проект Block.one выпустил 900 000 000 токенов EOS, и в итоге блокчейн_проект собрал $4 млрд, или 7,12 млн ETH. Особенностью этого проекта является продолжительный период проведения ICO. Выпуск токенов осуществлялся в течение года – c 26 июня 2017 года по 1 июня 2018 года. В течение первых пяти дней ICO было продано 200 000 000 токенов EOS, а далее каждые 23 часа реализовывалось еще по 2 000 000 монет.

Этот проект наряду с TON и Petro, двумя другими крупнейшими стартапами, проведенными в первом квартале 2018 года, еще раз подтверждает известный принцип Парето: 20% усилий дают 80% результата, а остальные 80% усилий — лишь 20% результата.

Применение принципа к проведению ICO рассмотрено в статье «Успешность и эффективность ICO. Принцип Парето». В результате анализа было выявлено, что на самые крупные 345 ICO приходится 17,85 млрд долларов США, или 90% от всех собранных средств.

За второй квартал 2018 года было завершено более 600 ICO. Только на ресурсе ICOData отображено 375 завершенных проектов за период с апреля по июнь. На ресурсе ICOBench показано более 450 проектов, старт которых запланирован уже после 1 июля 2018 года.

Второй квартал оказался богат на интересные события:

Следует также отметить значимое событие в области финансирования технологий блокчейна, которое произошло в Китае. Общий объем финансирования Qulian Technology (Fun Chain Technology) от шанхайской финансовой компании Xinhu Zhongbao превысит 1,5 млрд юаней (около 226 млн долларов США). После того, как финансирование будет завершено, Fun Chain Technology станет первым предприятием «квази-единорога» в индустрии блокчейна. Fun Chain Technology является ведущей международной командой в области блокчейна, которая стоит за проектом Hyperchain.

Популярность ICO растет даже несмотря на заявления ряда изданий о наличии множества мошеннических проектов. Wall Street Journal обнародовал исследование, согласно которому около 19% всех ICO ненадежны. А Валери Щепаник, которая возглавила Комиссию по ценным бумагам и биржам США, высказала мнение, что некоторые ICO, запускающие новые криптовалюты, фактически являются скрытыми предложениями ценных бумаг, и это может представлять угрозу для инвесторов.

Табл. 2.1. Краткий обзор рынка ICO, ключевые события и новости за II квартал 2018 г.

В табл. 2.2. отражена динамика развития рынка ICO с 2017 года. Учтены только «популярные», и/или успешно завершившиеся (т.е. собравшие минимальную заявленную сумму средств), и/или вышедшие на биржу ICO.

Табл. 2.2. Укрупненные показатели динамики прошедших (завершившихся, Completed) ICO1,2,3,4

Данные за предыдущий период скорректированы с учетом появления более полной информации по прошедшим ICO. За прошедший месяц (июнь) объемы сборов по ICO составили 1,5 млрд долларов США (без учета EOS). Эта сумма складывается из результатов 79-ти успешно завершенных ICO, при этом наибольшая сумма сборов составила 575 млн долларов США (ICO TaTaTu). Средняя величина привлеченных средств на один проект равна 19 млн долларов США (см. табл. 2.2, 2.3). В целом же за прошедший месяц завершено более 150 ICO, однако не по всем имеется информация об объеме привлеченных средств. 

Табл. 2.3. Количество привлеченных средств и количество ICO

Табл. 2.3 демонстрирует, что наибольшее количество средств по ICO было привлечено в марте 2018 года в основном за счет появления крупных ICO. Наибольшее значение по среднему количеству собранных средств (Average collected funds) на одно ICO также приходится на март 2018 года.

Всего же в первой половине 2018 года через ICO привлечено более 15,8 млрд долларов США (и это без учета сборов EOS, ICO которого длилось целый год). Эта сумма приходится всего на 564 проекта.

Табл. 2.4. Топ-20 ICO по объему привлеченных средств за II квартал 2018 года

В табл. 2.4 представлены топ-20 крупнейших ICO по объему собранных средств, основная часть которых относится к категориям Infrastructure (Инфраструктура), Events & Entertainment  (Мероприятия и развлечения), Finance (Финансы) и Commodities (Сырье).

За второй квартал 2018 года привлечено более 4,3 млрд долларов США (без учета завершенного 1 июня крупнейшего ICO EOS). Однако в связи со снижением общей капитализации крипторынка, постепенно коррекция переходит и на ICO. Запоздалая реакция приводит к постепенному снижению требований у проектов к hard cap, также начинает снижаться эффективность сборов. Эффективность проведения ICO зависит от множества факторов, в том числе, и от роста капитализации крипторынка.

  Монета не майнится (от англ. mining). Употребляется в отношении криптовалют (монет/токенов), которые не имеют функции майнинга или не выпускаются в процессе майнинга. Premined Премайнинговая монета. Употребляется в отношении криптовалют (монет/токенов), которые выпускаются в процессе майнинга, но определенное количество монет/токенов было создано и распределено между определенными пользователями при запуске проекта. The rate of market increase (in % to the beginning of the year) Темп прироста рынка (в % к началу года), т.е. на сколько % рыночная капитализация возросла по отношению к началу года. The growth rate of the market (in % to the beginning of the year) Темпы роста рынка (в % к началу года), т.е. во сколько раз изменилась рыночная капитализация по отношению к началу года. Increase in market capitalization (in USD million compared to previous period) Прирост ррыночной капитализации криптовалют и активов (в млн долларов США к предыдущему периоду), т.е. на сколько млн долларов США изменилась рыночная капитализация за период. The rate of market increase (in % compared to previous period) Темп прироста рынка (в % к предыдущему периоду), т.е. на сколько % рыночная капитализация возросла за период. The market growth rate (in % compared to previous period) Темпы роста рынка (в % к предыдущему периоду), т.е. во сколько раз возросла рыночная капитализация по отношению к предыдущему периоду. Number of cryptocurrencies and digital assets Количество криптовалют и активов. На начало 2018 года на рынке обращалось более 1 300 видов криптовалют и активов (монет/токенов). Average market capitalization Средняя рыночная капитализация, т.е. отношение рыночной капитализации всех криптовалют и активов к их количеству. ZAK-n Crypto index Индекс рассчитывается в процентах и представляет собой отношение объемов торгов (сделок) на криптовалютной бирже за сутки (Volume 24h) по n доминирующим криптовалютам к сумме их рыночной капитализации.

При расчете индекса ZAK-4 Crypto учитываются четыре доминирующие криптовалюты с наибольшей рыночной капитализацией – Bitcoin, Ethereum, Bitcoin Cash и Ripple.

При расчете индекса ZAK-8 Crypto учитываются объемы торгов и рыночная капитализация восьми криптовалют. Глоссарий по ICO Ключевые понятия Определение Initial coin offering, ICO (первичное предложение монет, первичное размещение монет) Форма коллективной поддержки инновационных технологических проектов, разновидность предпродажи и привлечения новых сторонников через первичное предложение монет (токенов) будущим держателям в форме основанных на блокчейне криптовалют и криптоактивов. Token sale price

Current token price Цена токена в момент проведения ICO.

Текущая цена токена. Token reward

(Token Performance) Эффективность токена (текущая цена токена, поделенная на цену токена в момент проведения ICO), т.е. вознаграждение на один доллар США, вложенный в токен Token return (см. Token reward) Показатель эффективности средств, потраченных на приобретение токенов, или соотношение текущей цены токена и цены продажи токена, т.е. эффективность вложения одного доллара США в токены на этапе продажи токенов при условии их последующей продажи на криптобирже за доллары США. ETH reward – current dollar value of $1 spent on buying tokens during the token sale Альтернативный показатель эффективности средств, потраченных на приобретение токенов в период ICO, или отношение текущего курса ETH к его курсу на момент начала продажи токенов ICO, т.е. если бы один доллар США был вложен не в ICO, а в ETH по его курсу на момент начала продажи токенов, а затем продан по текущему курсу ETH. BTC reward– current dollar value of $1 spent on buying tokens during the token sale Аналогично предыдущему: альтернативный показатель эффективности средств, потраченных на приобретение токенов в период ICO, если бы один доллар США был вложен в BTC по курсу на момент начала ICO, а затем продан по текущему курсу BTC. Token/ETH reward Отношение экономической выгоды/убытков участника рынка в связи с покупкой токенов на этапе ICO к возможности вложения в ETH. Если значение > 1, то участник рынка достиг большей эффективности вложения средств, потраченных на токены, чем если бы он вложил средства в криптовалюту ETH. Token/BTC reward Отношение экономической выгоды/убытков участника рынка в связи с покупкой токенов на этапе ICO к возможности вложения в BTC. Если значение > 1, то участник рынка достиг большей эффективности вложения средств, потраченных на токены, чем если бы он вложил средства в криптовалюту BTC.

[i] Оговорка об ограничении ответственности

Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем документе, рассматривается как достоверная, ICOBox не делает никаких заявлений и не предоставляет никаких гарантий, явных или подразумеваемых, в отношении ее полноты или точности. Информация, представленная в настоящем документе, может включать в себя определенные утверждения, оценки и прогнозы. Такие утверждения, оценки и прогнозы отражают предположения ICOBox относительно ожидаемых тенденций, которые могут как реализоваться, так и нет. ICOBox воздерживается от каких-либо заявлений относительно точности таких утверждений, оценок или прогнозов, и фактические показатели могут существенно отличаться от тех, которые упомянуты в таких утверждениях, оценках или прогнозах.

На ожидаемые финансовые результаты могут повлиять изменения экономических и политических условий и иные будущие события, которые не поддаются прогнозу. ICOBox не дает никаких заверений или гарантий относительно реализуемости прогнозов или данных, информации и допущений, содержащихся в документе. Утверждения и оценки представляют собой наше мнение, сформированное на дату данного отчета, и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий документ составлен исключительно в информационных целях и не представляет собой предложения о продаже ценных бумаг, криптовалют или токенов, а также не содержит каких-либо рекомендаций или советов относительно инвестиций в какую-либо конкретную компанию или активы.

ICOBox не несет никакой ответственности ни за какие заявления, явные или подразумеваемые, содержащиеся в настоящем документе или исключенные из него. ICOBox является поставщиком SaaS-решений для компаний, желающих продавать свой продукт посредством продажи токенов (ICO). ICOBox сотрудничает или желает сотрудничать с компаниями, упомянутыми в его аналитических отчетах, и приобретает или желает приобретать их активы.

Аналог Notcoin - Blum - Играй и зарабатывай Монеты

источник »

288 +