Top 7 Reasons why Facebook’s GlobalCoin Could Fail

2019-5-24 16:00

There is a growing focus on Facebook’s recent digital currency announcement. Known as GlobalCoin, many people expect this venture to disrupt the appeal of cryptocurrencies such as Bitcoin. As is always the case, there are still a lot of unknown factors which need to be addressed. Some interesting aspects of Facebook’s currency are known already, but it is always important to keep one’s expectations in check.

GlobalCoin isn’t a Cryptocurrency

Rest assured there will be many people who draw parallels between GlobalCoin and Bitcoin. While that is only to be expected, it is rather apparent Facebook’s venture cannot be a cryptocurrency by default. This is centrally owned and issued digital currency, which will not necessarily require a blockchain or any form of decentralization. In fact, decentralization has never been a selling point of what Facebook stands for.

As the name somewhat expects, the main selling point of this digital currency is to make it a payments system. In that regard, there are some similarities between GlobalCoin and Bitcoin, but that is where the similarities will end. It is commendable to see technology giants like Mark Zuckerberg venture into the world of digital payments, but making a lasting impact will always be a key challenge first and foremost.

Limited Availability Despite “Global” Name

While the name of this digital currency seems to indicate there will be a global appeal to this project, that will not necessarily be the case. It is expected Facebook’s currency will only be available in a  dozen countries by Q1 2020. Not the most appealing start, primarily because no one knows exactly which countries will be included. A launch in either Asia or the US seems rather unlikely, primarily because of regulatory reasons.

The ongoing talks with the Bank of England seem to confirm this venture may focus on several European countries at first. That would make a fair bit of sense, primarily because the regulatory aspect is more lenient in that part of the world. Despite the appeal this project may have, it remains to be seen if GlobalCoin can gain any real traction. Disrupting the financial system in any way, shape, or form is always a bigger challenge than initially assumed.

Who Will Support This Currency?

While the logical assumption is to see GlobalCoin being used on Facebook,m that won’t make it a global digital currency by any means. Facebook is not used by the majority of people on this planet, thus the label of “global currency” already seems to be somewhat overstated. Although its 2.38 billion active users is a more than respectable figure, there are several regions where fewer people rely on Facebook as more time progresses.

Outside of the social network itself, finding willing partners to support this digital currency will be a key hurdle to overcome. It seems Facebook is in talks with Western Union, albeit it remains to be seen how the company will handle this situation. After all, Western Union isn’t necessarily inclined to support a currency which would rival its core business. It could be a useful currency to streamline global payment corridors, depending on how this entire system will work.

The new Swiss Association

Perhaps one of the more interesting topics of debate is why this venture requires its separate association. Facebook is in the process of joining forces with banks and brokers, thus creating a legal entity of sorts seemingly makes a lot of sense. By opting to register the association in Switzerland, a very interesting tone is set. Switzerland is very friendly to financial innovation, thus this new digital currency may benefit from local regulatory and legislative measures. Setting up an association will not improve this venture’s chance of success, however.

Privacy Concerns Shouldn’t be Ignored

To date, Facebook has made a lot of headlines in terms of violating user privacy. Numerous incidents have occurred regarding how the company handles user information and decides to commercialize it. If a digital currency payment network is created, the company can begin collection financial data on its users as well. Not something to look forward to among users who value their privacy. Considering how Zuckerberg claimed he wanted Facebook to be more privacy-centric and responsible, it seems the GlobalCoin venture could very well trigger the opposite effect.

The Second Payments Venture

While some people will claim Facebook is innovative, it is not the company’s first financial venture. Several years ago, Zuckerberg’s firm tried to launch Facebook Credits as a virtual currency. It would allow users to purchase items on the social networking platform, albeit it never amounted to much. Most people have even forgotten that system ever existed, primarily because it was only available in a handful of countries.

Disclaimer: This is not trading or investment advice. The above article is for entertainment and education purposes only. Please do your own research before purchasing or investing into any cryptocurrency or digital currency.

Image(s): Shutterstock.com

The post Top 7 Reasons why Facebook’s GlobalCoin Could Fail appeared first on NullTX.

Similar to Notcoin - Blum - Airdrops In 2024

origin »

GlobalCoin (GLC) на Currencies.ru

$ 0.0030449 (+0.00%)
Объем 24H $0
Изменеия 24h: 0.00 %, 7d: 19.90 %
Cегодня L: $0.0030449 - H: $0.0030449
Капитализация $198.439k Rank 999999
Доступно / Всего 65.171m GLC

facebook globalcoin currency known could reasons fail

facebook globalcoin → Результатов: 24


Anthony Pompliano vs Peter Schiff: Facebook’s GlobalCoin takes centre stage as Twitter blows up with debates

The entry of mainstream companies into the world of cryptocurrencies has been seen as a marker for the mass adoption of digital assets. With the advent of Facebook’s GlobalCoin that has become a reality as the social media giant partnered with several tech giants like Vodafone and Spotify to ensure its integration into the financial […] The post Anthony Pompliano vs Peter Schiff: Facebook’s GlobalCoin takes centre stage as Twitter blows up with debates appeared first on AMBCrypto.

2019-6-15 19:00


Globalcoin — убийца XRP? Краткий разбор проекта Facebook

Криптоактив Facebook — Globalcoin, который скоро запустят, называют многими вещами: убийца биткойнов, «троянский конь» регуляторов в криптовалютное пространство и многими другими. Сегодня другой псевдоним был приписан криптовалюте технологического гиганта, который, по слухам, является стабильной монетой, предназначенной для миллиардов клиентов компании.

2019-6-10 14:51


Фото:

Участие в проекте GlobalCoin от Facebook будет стоить миллионы долларов

Facebook собирается представить свою криптовалюту публике в июне. При этом сотрудники компании смогут перейти на зарплату в цифровых деньгах. Информация об этом была опубликована The Information.

2019-6-6 10:24


СМИ: криптовалюта GlobalCoin от Facebook будет запущена в июне

Запуск криптовалютного проекта Facebook может произойти уже в этом месяце. Сотрудники компании при этом смогут получать зарплату в новых монетах, утверждает The Information. По информации издания, Facebook также планирует запуск «физических порталов», через которые пользователи смогут приобретать новый стейблкоин под названием GlobalCoin.

2019-6-6 09:54


Фото:

Пожилые пользователи FB и подростки с низким доходом вряд ли смогут воспользоваться GlobalCoin Facebook

В аналитическом отчете говорится, что массовое внедрение GlobalCoin Facebook, который скоро будет запущен, будет не таким простым, как все могут подумать. 28 мая аналитическая компания Diar опубликовала свой еженедельный отчет, в котором говорится, что монета Facebook, предназначенная для рынка денежных переводов и онлайн-платежей, может иметь серьезные трудности из-за демографии пользователей соцсети.

2019-5-30 13:25


Facebook’s Aging Users & Broke Teens Will Reject GlobalCoin: Report

By CCN: Excitement for Facebook’s forthcoming cryptocurrency, dubbed GlobalCoin, may have hit its first roadblock in adoption. Poor Demographics for GlobalCoin According to research published on May 28 by cryptocurrency analytics firm Diar, Facebook’s payment-focused coin will fail to gain traction based upon the demographics of the platform’s user base.

2019-5-29 05:00


Фото:

GlobalCoin от Facebook уничтожит всё хорошее, что есть в криптовалюте

В Facebook наконец-то признались, что работают над собственной цифровой валютой GlobalCoin. Без всякого сомнения, криптовалюта крупнейшей социальной корпорации с парой миллиардов активных пользователей станет массовой и популярной.

2019-5-27 18:15


СМИ: в 2020 году Facebook запустит криптовалюту GlobalCoin

Оператор социальной сети Facebook планирует выпустить собственную криптовалюту под названием «GlobalCoin» уже в следующем году. Об этом говорится в отчете новостной организации BBC. Так, по информации издания, на данный момент Facebook консультируется с представителями Министерства финансов США и управляющим Банком Англии Марком Карни касательно регулирования инициативы под названием Libra. Тем временем, журнал Financial Times сообщает, […]

2019-5-26 12:01


Фото:

Стали известны сроки запуска криптовалюты Facebook

Facebook намерен запустить систему цифровых платежей и собственную криптовалюту в нескольких странах в 2020 году. Об этом пишет BBC, не раскрывая своих источников. По данным издания, цифровую валюту под рабочим названием GlobalCoin начнут тестировать в конце 2019 года.

2019-5-24 18:24


Facebook выпустит собственную криптовалюту GlobalCoin в 2020 году

Крупнейшая в мире социальная сеть Facebook планирует выпуск собственной криптовалюты под названием GlobalCoin в следующем году. Как сообщает BBC, Facebook запустит систему криптовалютных платежей в «дюжине стран» к первому кварталу 2020 года.

2019-5-24 17:46


Фото:

Facebook запустит собственную криптовалюту GlobalCoin

Facebook завершает стадию планирования выпуска собственной криптовалюты. Токен будет запущен в первом квартале 2020 года под названием GlobalCoin. Этап тестирования проекта начнётся уже к концу этого года, сообщают источники в BBC.

2019-5-24 17:00


Фото:

СМИ: Facebook запустит монету «GlobalCoin» в первом квартале 2020 года

Компания Facebook Inc готовится к выпуску собственной криптовалюты, получившей название GlobalCoin. По данным западных изданий, релиз монеты запланирован на начало 2020 года. Уже сейчас Facebook ведет переговоры с биржами Gemini и Coinbase на предмет добавления токена в листинг.

2019-5-24 15:06


Цифровая платёжная система Facebook будет запущена в первом квартале следующего года

Ориентировочным сроком запуска цифровой платёжной системы Facebook является первый квартал 2020 года. Также до конца текущего года социальная сеть рассчитывает начать тестирования своей криптовалюты, внутри компании носящей название “GlobalCoin”, сообщает BBC в пятницу.

2019-5-24 12:58


СМИ: Facebook запустит монету «GlobalCoin» в первом квартале 2020 года

Оператор крупнейшей в мире социальной сети Facebook Inc. запустит новую платежную сеть на базе собственной криптовалюты в «дюжине стран» уже в первом квартале 2020 года, сообщает BBC. Издание утверждает, что Facebook консультируется с представителями Министерства финансов США и управляющим Банком Англии Марком Карни касательно регулирование инициативы под кодовым названием Libra. Одновременно с этим Financial Times […]

2019-5-24 12:52


Facebook’s Shady Bitcoin Killer Crypto ‘GlobalCoin’ is Coming 2020

By CCN: Facebook’s cryptocurrency ambitions could translate into reality as soon as next year. The BBC reports that the social media behemoth is on track to start testing its bitcoin rival – known internally as GlobalCoin – by the end of the year before its digital payments system comes online across 12 countries in the first quarter of 2020.

2019-5-24 12:29


Zuckerberg Consults Rivals Winklevoss to Push Facebook’s ‘GlobalCoin’

Will Facebook cryptocurrency GlobalCoin be the catalyst to mass adoption propelling cryptocurrency usage from 30 million to 2. 4 billion? Maybe, but several concerns remain. Facebook Quietly Planning Killer App If one thing was notable about Facebook and cryptocurrency this time last year, it was the platform’s hostility towards it.

2019-5-24 12:00


Facebook планирует в 2020 году запуск своей криптовалюты GlobalCoin

Подробности о том, что гигант социальных сетей Facebook планирует запустить свою собственную криптовалюту с внутренним названием GlobalCoin уже в следующем году, сообщило бизнес-издание BBC. Согласно публикации, основатель Facebook, Марк Цукерберг провел встречу с управляющим Банка Англии Марком Карни в прошлом месяце, чтобы обсудить возможности запуска такой валюты и риски, связанные с этим.

2019-5-24 11:04