Kraken report explores what’s superior — PoW or PoS

2022-8-12 23:00

A study by Kraken took a deep dive into the Proof of Work (PoW) and Proof of Stake (PoS) mechanisms to discover neither was ‘better’ than the other, but each had unique characteristics that can bolster specific types of blockchain protocols.

The report examines PoW and PoS consensus mechanisms’ resistance abilities to the Sybil attacks.

Sybil attacks aim to control the whole network by manipulating multiple accounts, nodes, or computers. The most common Sybil attack in the crypto space is the 51% attack, where the attackers try to take over at least 51% of all nodes to control the whole network. As decentralization lies at the core of blockchains, resistance to Sybil attacks is crucial.

Both PoW and PoS mechanisms require nodes to invest in the network, so they’re convinced to run an honest and decentralized system.

According to the report, the PoW mechanism’s market dominance is 58%, while PoS’ is 12%. However, this doesn’t mean PoW is better than PoS.

Proof of Work

PoW mechanisms require computational power to solve mathematic problems to mine blocks. Miners invest hardware and electricity in their operations and are rewarded with block rewards when they mine an honest block.

Strengths Being the dominant consensus mechanism in the crypto sphere, PoW systems have been tested in practice far more than PoS mechanisms. PoW blockchains are especially resistant to 51% attacks since taking over more than half of the nodes would be too expensive. Attackers wouldn’t be able to earn enough to cover the electricity and hardware costs for taking over 51% of the nodes, so it’s often not worth the trouble. Manipulating governance protocol is also particularly hard in PoW mechanisms as well. As one node counts for one vote, it is difficult to force a network-wide consensus. This wouldn’t be possible in PoS networks, where the users with the largest staked amount may hold an upper hand in the governmental decisions. As PoW systems also discourage forking by design. As the PoW miners invest power into their mining operations, in the case of a fork, they wouldn’t risk mining for the forked chain, thinking that it may not hold up. In PoS systems, forking is considerably easy as PoS miners can easily stake for both the original chain and the fork chain to double their earnings. Weaknesses PoW mechanisms rely heavily on power consumption, which raises concerns about its environmental impact. Also, miners are required to update their mining equipment continuously to keep producing at maximum efficiency. Small PoW networks become prone to 51% attacks because the cost of taking over more than half of the nodes would be affordable. As all nodes operate anonymously, detecting a malicious node or preventing it from participating in the chain becomes impossible. Proof of Stake

PoS systems rely on locked-up coins to operate the network. Instead of consuming electricity and operating hardware, PoS miners participate in the network by staking coins. Each time, the network randomly chooses amongst actively staking nodes to verify the validity of transactions and produce the next block.

Strengths PoS network requires nearly no energy and is much more environmentally friendly than PoW networks. This is the main incentive behind Ethereum‘s recent merge with its Goerli testnet. As it doesn’t require computational power, PoS networks also relieve their miners from having to update their mining equipment. As PoS networks rely on staked coins, it is possible to cut malicious nodes off once identified. In addition to preventing them from participating in the chain again, the network can also confiscate their staked coins as a penalty, which is an incentive to mine honest blocks for the miners. The PoS systems eliminate the competition over mining blocks by choosing the block validators randomly, which increases efficiency. Overall, PoS networks are easy to participate in since they don’t require too much power or special hardware. This lowers the entry barriers, making PoS networks accessible to more. Weaknesses PoS networks are a relatively new technology and have been tested much less than PoW networks. Certain PoS networks can be prone to attacks in the future. Nodes with the highest amount of staked coins can have the upper hand in governance votes. Therefore, PoS blockchains become more prone to centralization. Even though PoS networks generally lower the entry barriers, some PoS blockchains require large initial investments to become a node. This may retain the network from growing and turn it into a centralized blockchain. PoS for scalability; PoW for decentralization and security

Considering the strengths and weaknesses of both protocols, the report concludes that neither is perfect against Sybil attacks. However, each offers different benefits to blockchains, which can be valuable depending on the chain’s purpose.

Based on their characteristics, PoW networks offer strong decentralization and security. It is more extensively tested, difficult to turn into a centralized network, and discourages constant forking. A PoW network would be much more desirable for use cases like hard money than a PoS one, as it won’t allow the richest to take over the network and provides more security.

PoS networks, on the other hand, are much more energy efficient and better solutions for networks that value scalability. The network attaches nodes randomly to accelerate the process, and honest nodes can block malicious ones out of the system. A PoS network would benefit use cases most, including smart contracts.

The post Kraken report explores what’s superior — PoW or PoS appeared first on CryptoSlate.

Similar to Notcoin - Blum - Airdrops In 2024

origin »

POWCOIN (POW) на Currencies.ru

$ 0 (+0.00%)
Объем 24H $0
Изменеия 24h: 0.00 %, 7d: 0.00 %
Cегодня L: $0 - H: $0
Капитализация $0 Rank 99999
Доступно / Всего 0 POW

pow pos kraken proof better each unique

pow pos → Результатов: 126


Ethereum Crosses $1,700, But Could Return To Path Of Pain, Expert Says

Ethereum (ETH) took off over the weekend and has extended its gains during today’s trading session. The second crypto by market cap could extend its gains, as “The Merge” becomes a certainty. Related Reading: Market Sentiment Holds Steady As Bitcoin Aims For $24,000 The event that will complete Ethereum’s transition from a Proof-of-Work (PoW) to a Proo-of-Stake (PoS) consensus algorithm, “The Merge” has been set for September 2022.

2022-8-8 21:16


Бенджамин Коуэн: Инвесторы Ethereum уйдут в биткоин из-за PoS

Инвестор в цифровые валюты считает, что слияние Эфириума может послужить фактором, который приведет к перебалансировке портфелей в пользу биткоина. Бенджамин Коуэн (Benjamin Cowen) уверен, что капитализацию биткоина увеличит переход Эфириума с алгоритма доказательство работы (PoW) на доказательство владения (PoS).

2022-8-8 14:58


Разработчики Chainlink не поддержат форки Ethereum

Эфириум готовится к переходу на PoS, и сообщество ожидает появления форков второй криптовалюты на старом алгоритме PoW. Однако разработчики Chainlink не планируют их поддерживать. Разработчики сети децентрализованных оракулов Chainlink подчеркнули, что оракулы будут работать как во время перехода Эфириума на алгоритм Proof-of-Stake (PoS), так и после этого.

2022-8-8 12:47


Фото:

В Chainlink отказались поддержать потенциальные форки Ethereum

Разработчики сети децентрализованных оракулов Chainlink не поддержат потенциальные форки Ethereum на алгоритме Proof-of-Work (PoW) после слияния основной сети с Beacon Chain. "Это согласуется как с решением Ethereum Foundation, так и с решением более широкого сообщества, принятым на основе социального консенсуса, обновить блокчейн Ethereum до консенсуса Proof-of-Stake (PoS)", — говорится в сообщении.

2022-8-8 12:08


Фото:

Разработчики протокола Chainlink отказались поддерживать форки Эфириума

Эфириум готовится к переходу на PoS, и сообщество ожидает появления форков второй криптовалюты на старом алгоритме PoW. Однако разработчики Chainlink не планируют их поддерживать.

2022-8-9 09:05


В ЕЦБ отметили экологичность криптовалют на базе Proof-of-Stake

Специалисты Европейского центрального банка (ЕЦБ) раскритиковали криптовалюты на алгоритме Proof-of-Work (PoW). По их мнению, использующие Proof-of-Stake (PoS) проекты являются одним из немногих вариантов устойчивого развития цифровых активов.

2022-7-16 16:44


Мнение: Обновление Ethereum не приведет к снижению комиссий

Обновление должно перевести блокчейн Ethereum (ETH) с существующего механизма консенсуса Proof-of-Work (PoW) на Proof-of-Stake (PoS). Ожидается, что разработчики запустят обновление Ethereum2. 0 где-то между августом и ноябрем.

2022-7-15 15:47


Виталик Бутерин раскритиковал приверженцев PoW

Сооснователь Эфириума Виталик Бутерин выступил с жесткой критикой сторонников алгоритма консенсуса Proof-of-Work (PoW), распространяющих слухи об алгоритме Proof-of-Stake (PoS). Как заявил Бутерин в Twitter, идея о том, что PoS включает в себя голосование по параметрам протокола, является «откровенным бредом».

2022-7-14 11:58


Виталик Бутерин: «Сторонники PoW несут откровенный бред»

Сооснователь Эфириума Виталик Бутерин выступил с жесткой критикой сторонников алгоритма консенсуса Proof-of-Work (PoW), распространяющих слухи об алгоритме Proof-of-Stake (PoS).

2022-7-13 09:18


Anchorage запускает стейкинг Эфириума для институциональных инвесторов

Владеющая первым зарегистрированным на федеральном уровне крипто-банком в Сан-Франциско платформа Anchorage Digital объявила о важном шаге в преддверии перехода сети с протокола PoW на PoS.

2022-6-29 13:21


Разработчики «отрепетируют» слияние Ethereum-сетей в тестнете Ropsten

«Генеральная репетиция» слияния блокчейнов на алгоритмах PoW и PoS тестовой сети Ethereum под названием Ropsten продлится со 2 по 8 июня. Об этом сообщил разработчик Тим Бейко. 📣 Ropsten Merge Announcement 📣Ethereum's longest lived PoW testnet is moving to Proof of Stake! A new beacon chain has been launched today, and The Merge is expected around June 8th on the network.

2022-6-1 18:06


Мнение: Биткоин должен отказаться от модели PoW

В интервью для CNBC Анатолий Яковенко, сооснователь проекта Solana, заявил, что, по его личному мнению, биткоин-протокол должен осуществить миграцию с алгоритма консенсуса proof-of-work (PoW) на более передовую модель Proof–of–Stake (PoS, подтверждение владения долей).

2022-4-29 09:48


Фото:

Экологические активисты предложили перевести Биткоин на Proof-of-Stake

Группы по охране окружающей среды предложили «перевести» Биткоин с алгоритма Proof-of-Work (PoW) на Proof-of-Stake (PoS), чтобы снизить его негативное воздействие на климат и экологию.

2022-3-29 10:59


Виталик Бутерин: Запуск биткоина на Proof-of-Work — правильное решение

Во время недавнего интервью соучредитель Ethereum Виталик Бутерин поделился своим мнением об алгоритме, на котором работает биткоин. Как ни странно, Бутерин сказал, что при всех преимуществах Proof-of-Stake (PoS), особенно по воздействию на окружающую среду, он считает, что решение Сатоши Накамото перейти на Proof-of-Work (PoW) на тот момент было правильным.

2021-10-14 20:06


Фото:

Will Ethereum Finally Become Deflationary By Default After EIP-1559 Comes To Life? Here’s What We Know

The Ethereum network is undergoing a series of upgrades that will ultimately migrate it from the energy-intensive proof-of-work (PoW) mechanism to being a proof-of-stake (PoS) network. The latest in the series is the London hard fork which as planned is supposed to launch on the mainnet on August 5. It is also hoped that the […]

2021-8-5 18:10


Создатель блокчейн-сети Zcash задумался о переходе на Proof-of-Stake

Шифpoпaнк Бpaйc «Зукo» Уилкoкc, извecтный coздaниeм кpиптoвaлюты Zcash, paccкaзaл, чтo oн xoчeт, чтoбы мoнeтa, opиeнтиpoвaннaя нa кoнфидeнциaльнocть, oтoшлa oт мexaнизмa кoнceнcуca PoW. Уилкoкc cчитaeт, чтo ceть Zcash дoлжнa пpoйти aнaлoгичный Ethereum пepexoд к дoкaзaтeльcтву дoли (PoS).

2021-8-4 17:53


Coздaтeль блoкчeйн-ceти Zcash зaдумaлcя o пepexoдe нa Proof-of-Stake

Шифpoпaнк Бpaйc «Зукo» Уилкoкc, извecтный coздaниeм кpиптoвaлюты Zcash, paccкaзaл, чтo oн xoчeт, чтoбы мoнeтa, opиeнтиpoвaннaя нa кoнфидeнциaльнocть, oтoшлa oт мexaнизмa кoнceнcуca PoW. Уилкoкc cчитaeт, чтo ceть Zcash дoлжнa пpoйти aнaлoгичный Ethereum пepexoд к дoкaзaтeльcтву дoли (PoS).

2021-8-5 09:11


Zcash Founder Proposes Moving to A ‘More Decentralized’ & Eco-Friendly PoS as PoW Has ‘Security Flaws’

This new narrative is also expected to “eliminate the downward pressure” on ZEC price, which is down a whopping 96.4% from its peak of $3,192 from almost 5 years back. The post Zcash Founder Proposes Moving to A ‘More Decentralized’ & Eco-Friendly PoS as PoW Has ‘Security Flaws’ first appeared on BitcoinExchangeGuide.

2021-8-3 19:33


Элeктpoмoбиль Daуmak нaчaл мaйнинг мoнeт нa PoW и PoS

Пpoизвoдитeль элeктpoмoбилeй Daуmak oбъявил, чтo eгo пepвый пpoтoтип Spiritus oфициaльнo нaчaл дoбывaть кpиптoвaлюту, кaк нa aлгopитмe Proof-of-Work, тaк и Proof-of-Stake. Для мaйнингa кpиптoвaлюты Spiritus будeт иcпoльзoвaть зaпaтeнтoвaнную плaтфopму Daуmak Nebula, кoтopaя oпpeдeляeтcя кaк пepвый в миpe кoмплeкcный пaкeт для элeктpoмoбилeй, пoзвoляющий упpaвлять кpиптoвaлютoй гдe угoднo.

2021-7-1 22:10