Fears of another Terra-UST implosion simmer as Tron’s USDD stablecoin loses dollar peg

2022-6-14 09:30

Tron’s algorithmic stablecoin, USDD, has raised fears and speculations in the crypto market after its price dipped to $0.97 and lost its peg to the dollar.

Justin Sun, the founder of TRON, quickly responded via a tweet that the TRON DAO would deploy $2 billion to protect TRX from the funding rate of shorting it on Binance. He followed this up with a tweet that 700 million USDC has been injected to defend the USDD peg.

While the value of USDD has risen to $0.98 according to data from CoinMarketCap, it hasn’t been enough to quell speculation and fear. This fear has been worsened by the extreme downturn in the market, which has seen the total crypto market cap fall below $1 Trillion for the first time since January 20121.

A corresponding negative reaction was recorded on Tron, the network’s native token after it dropped more than 16% in price.

Increased fears of a UST-LUNA reoccurrence

Last month, UST-LUNA, an algorithmic coin like USDD, crashed and wiped $18 billion off the crypto market. This crash came after it struggled to maintain its UST to the dollar peg and fell to 35 cents on May 9.

However, to allay fears of a similar occurrence, USDD has been over-collateralized against the dollar at a scale of 1 to 1.3 by acquiring various assets such as  BTC, TRX, and stablecoins such as USDC, USDT, TUSD, and USDJ. This collateral supposedly made USDD the first over-collateralized coin, by 280% as reflected by data on Tron’s official website

However, speculations abound about the over-collateralized nature of USDD. A researcher from ProximityFi that goes by the name Resdegen on Twitter, raised concerns in a thread, stating that  USDD is not over-collateralized—being only 92% collateralized, based on available data regarding USDD’s collateral.

Last month, USDT and DEI, dollar-pegged stablecoins, experienced similar turbulence and temporarily lost their pegs to the dollar. While USDT has maintained a strong value, DEI failed to recover and is currently valued at $0.61, according to data from CoinMarketCap.

The post Fears of another Terra-UST implosion simmer as Tron’s USDD stablecoin loses dollar peg appeared first on CryptoSlate.

Similar to Notcoin - Blum - Airdrops In 2024

origin »

TRON (TRX) на Currencies.ru

$ 0 (+0.00%)
Объем 24H $0
Изменеия 24h: 0.00 %, 7d: 0.00 %
Cегодня L: $0 - H: $0.1171
Капитализация $0 Rank 99999
Цена в час новости $ 0.063121 (-100%)

tron usdd stablecoin peg fears dollar implosion

tron usdd → Результатов: 53


Состоялся запуск алгоритмического стейблкоина USDD в сети Tron

5 мая в сети Tron выпущен и введен в обращение алгоритмический стейблкоин USDD. Актив также доступен на Ethereum и BNB Chain через кроссчейн-протокол BTTC. 🔥 USDD on #TRON has been issued today and entered into circulation.

2022-5-5 11:59


Tron растет в цене на новостях о запуске децентрализованного стейблкоина USDD

Курс криптовалюты Tron (TRX) вырос на 19% после анонса децентрализованного алгоритмического стейблкоина USDD. 21 марта основатель Tron Джастин Сан сообщил, что 5 мая на блокчейне TRX выпустят цифровой актив USDD, чья стоимость будет алгоритмически привязана к курсу доллара.

2022-4-22 13:47


В сети Tron запустят алгоритмический стейблкоин USDD

5 мая разработчики Tron запустят алгоритмический стейблкоин USDD c обеспечением в виде нативного токена TRX и эквивалента $10 млрд в высоколиквидных активах. Об этом заявил глава Tron Foundation Джастин Сан.

2022-4-22 10:52


Джастин Сан запустит децентрализованных стейблкоин USDD

Джастин Сан сообщил, что на фоне ужесточения регулирования стейблкоинов намерен в мае запустить децентрализованный стейблкоин, обеспеченный TRX и долларом США. Основатель Tron Джастин Сан, покинувший пост генеральный директора проекта, а ныне посол и постоянный представитель Гренады в ВТО,  объявил о планах по запуску децентрализованного алгоритмического стейблкоина на основе TRX с привязкой к доллару США. Согласно официальному заявлению, «Его […]

2022-4-22 09:02