Ethereum’s Compound (COMP) Slides to Multi-Month Low Despite DeFi Explosion

2020-8-3 23:30

While Bitcoin and Ethereum have seen notable bounces since imploding on Saturday evening, Compound and other altcoins are underperforming. The Ethereum-based coin is down 7.5% in the past 24 hours as per data from Coin Market Cap. This comes in spite of the fact that decentralized finance (DeFi), which Compound is a market leader in, has seen strong adoption. Altcoins could see further losses against Bitcoin and the dollar if the market leaders continue to undergo bouts of volatility. Compound Slides Lower In Spite of DeFi Strength

The Ethereum-based Compound (COMP) was the hottest token of June. But much has changed in the past five weeks.

In the past 24 hours, the Ethereum-based altcoin has dropped by just around 7% against the U.S. dollar. Unlike Ethereum and Bitcoin, it failed to recover a majority of the losses it incurred during Saturday night’s flash crash.

With this latest drop, COMP is near multi-month lows not seen since the launch of the asset in the middle of June. At the current price of $128, the asset is also down by approximately 70% from its all-time high price set in late June.

Chart of Compound's price action over the past few days from TradingView.com

This drop comes in spite of the fact that Compound, which the COMP coin is critical to, is the second-largest DeFi protocol and continues to gain traction. In fact, data from DeFiPulse suggests that there is around $767 million worth of cryptocurrency locked in the protocol.

Analysts expect the Ethereum-based coin to decline further as time goes on, unfortunately for its holders.

One trader explained that because the “fundamentals of [Compound’s] ‘governance’, given the public information, don’t make too much sense today,” a drop under $100 is likely:

“I’m short on $COMP, the fundamentals of the ‘governance’, given the public information, don’t make too much sense today. Won’t be surprised to see it fall below $100 unless a revenue model is proposed soon.”

His sentiment boiled down to the fact that companies that accomplish what Compound does are valued far below the market capitalization of COMP.

Altcoins Are Unlikely to Benefit if Bitcoin and Ethereum Undergo Further Volatility

Further volatility in the price of Bitcoin could further suppress altcoins, including Compound.

Nik Patel, the author of “An Altcoin Trader’s Handbook,” recently said on the outlook for altcoins in the current environment:

“Wouldn’t surprise me to see dominance now rise until BTC all-time highs (pending a confirmed Weekly breakout above $10,600) > break $20k and alts find another bottom (like Nov/Dec 2016) > they rally concurrently like March-June 2017.”

One trader, though, said that Bitcoin and Ethereum are likely to consolidate after Saturday’s flash crash. This could trigger rallies in altcoins as money flows from these large caps to smaller players.

Featured Image from Shutterstock Price tags: ethusd, ethbtc, compusd, compbtc Charts from TradingView.com Ethereum's Compound (COMP) Slides to Multi-Month Low Despite DeFi Explosion

Similar to Notcoin - Blum - Airdrops In 2024

origin »

Coin(O) (CNO) на Currencies.ru

$ 0.0003323 (+0.00%)
Объем 24H $0
Изменеия 24h: 0.00 %, 7d: 0.00 %
Cегодня L: $0.0003323 - H: $0.0003323
Капитализация $35.041k Rank 99999
Доступно / Всего 105.462m CNO

coin ethereum compound down underperforming altcoins ethereum-based

coin ethereum → Результатов: 126


Хардфорк Istanbul в сети Ethereum состоится в начале октября

Обновление Istanbul в сети эфириума разработчики решили перенести на начало будущего месяца. Об этом сообщает портал Coin Dask со ссылкой на представителя команды Ethereum Foundation Хадсона Джеймсона.

2019-9-8 15:40


Хардфорк Istanbul в сети эфириума состоится в начале октября

Обновление Istanbul в сети эфириума разработчики решили перенести на начало будущего месяца. Об этом сообщает портал Coin Dask со ссылкой на представителя команды Ethereum Foundation Хадсона Джеймсона.

2019-9-8 11:11


Binance добавила новые активы в рамках Binance Lending: Биткоин, Ethereum и Cardano

Криптовалютная биржа Binance в этот вторник сообщила о запуске второго этапа программы Binance Lending, в рамках которой пользователям предоставляется возможность передать свои активы для финансирования маржинальных позиций за установленный процент.

2019-9-3 16:03


Telegram Open Network будет совместима с блокчейном Ethereum

Разработчики мессенджера Telegram наделили блокчейн-платформу TON (Telegram Open Network) функцией совместимости с сетью Ethereum. Как уточняет портал Coin Dеsk со ссылкой на генерального директора TON Labs Александра Филатова, любое децентрализованное приложение (DApps), разработанное на блокчейне эфириум, можно будет перемещать на платформу Telegram Open Network.

2019-9-3 15:24


Фото:

Теханалитик: 10 топовых альткоинов рискуют продолжить падение

Аналитик CoinDesk Себастьян Синклер пришел к выводу, что все альткоины из первой десятки CoinMarketCap рискуют еще больше обвалиться в цене. По его наблюдениям, наиболее капитализированные альткоины — Ethereum (ETH), XRP, Bitcoin Cash (BCH), Litecoin (LTC), Binance Coin (BNB), EOS, Bitcoin SV (BSV) и Stellar (XLM) — торгуются ниже 200-дневной скользящей средней. Таким образом, на рынке […]

2019-8-31 11:49


Фото:

Binance пообещала стабильный доход по трем криптовалютам

Криптобиржа предложила рынку новый сервис, который вызвал неоднозначную реакцию. Криптобиржа Binance объявила о том, что предлагает рынку новый финансовый продукт под названием Binance Lending.

2019-8-27 10:38


Coinbase Is Using Ethereum’s (ETH) Latest Upgrade To Help Merchants To Adopt USD Coin (USDC)

Coinbase Commerce, a special platform designed by Coinbase to be used by merchants, is using Constantinople, Ethereum’s most recent upgrade, to let its retailers use USD Coin (USDC). The platform, which helps investors who want to receive crypto payments, has recently added USDC, which is based on the Ethereum technology. Bojan Joveski, a software engineer […]

2019-8-15 21:57


KaratGold Coin as the Stimulant of the Karat Ecosystem

KaratGold Coin (KBC) was introduced to the world in February 2018. KBC uses the Ethereum blockchain and was created as a part of the Karatbars International product universe. Most of the cryptocurrencies are backed by just an idea or business model, but the launch of KaratGold Coin created a new tendency – linking digital currencies […] The post KaratGold Coin as the Stimulant of the Karat Ecosystem appeared first on CCN Markets

2019-8-9 17:42


Binance расширяет список активов для маржинальной торговли

Криптовалютная биржа Binance в этот четверг объявила об очередном расширении списка активов, представленных в разделе маржинальной торговли. Отныне для заимствования средств пользователям Binance будут доступны USD Coin, Litecoin и Ethereum Classic.

2019-8-8 17:27


Рыночная капитализация Tether превысила $4 млрд

За последние дни известный стейблкоин Tether превысил уровень рыночной капитализации в $4 млрд, заняв седьмое место на CoinMarketCap между Binance Coin и EOS. Это самое высокое положение, когда-либо достигнутое стейблкином, возможно, из-за недавнего выпуска большого количества токенов на блокчейне Ethereum и полного принятия со стороны Binance.

2019-7-30 12:05


Скам Gold Coin (MGC) забивает сеть Ethereum

Сообщается, что транзакции Gold Coin (MGC) забивает сеть Ethereum, в результате чего комиссия возросла до 20 гвей ($0,10). Токен рассылается по тысячам адресов в рамках масштабного airdrop. Данные из Etherscan показывают, что существует более 360 000 адресов, на которых хранится токен, причем на момент написания статьи было выполнено около 8 миллионов передач, и ещё добавлено […] Материал Скам Gold Coin (MGC) забивает сеть Ethereum появился сначала на WHATTONEWS – Новости криптовалют.

2019-7-27 13:18


Подана заявка на товарный знак Samsung Coin

Пока Samsung работает над своим блокчейном на базе Ethereum, в Корейское ведомство интеллектуальной собственности (KIPO) была подана заявка на товарный знак «Samsung Coin», причём это сделало не от лица азиатского телекоммуникационного гиганта.

2019-7-22 13:20


Фото:

Binance Announce Margin Trading & Futures Testnet, but How Will These Affect the Wider Market?

Following news in May that Binance was planning to roll-out margin trading, an official press release revealed on June 11 that Binance margin trading was now live, with up to 3x leverage. The new trading product offers traders exposure to Bitcoin, Ethereum, XRP, Binance Coin, TRON, and Tether, with positions much larger than their initial […] Binance Announce Margin Trading & Futures Testnet, but How Will These Affect the Wider Market? was originally found on Cryptocurrency News | Tech, Privacy, Bitcoin & Blockchain | Blokt.

2019-7-13 13:04