Digital Currency Group at Risk of $630 Million Default

2023-5-2 23:30

Digital Currency Group’s imminent $630 million default could speed up the black swan event that former Coinbase CTO Balaji Srinivasan predicted.

DCG could be the latest victim of a snowballing banking crisis Srinivasan predicts will upend the U.S. banking system.

Former Coinbase CTO Predicts Fed-Inspired Black Swan Event

Recently, former Coinbase CTO Balaji Srinivasan bet $1 million that Bitcoin would reach $1 million by June 16, 2023. This increase would take the crypto market cap to $20 trillion. The technology entrepreneur has tempered that initial prediction.

However, he predicts that the Federal Reserve is still “printing trillions” of dollars to bail out failed banks. He says this undisciplined money printing could lead to a black swan event.

“I don’t know how many months – years –we have. Just to quantify it, I think we have a 10% chance of a very serious issue in months, 70% in years, 19% in decades, and 1% it takes a century or so on.” 

Black swan events are exceptionally rare, unpredictable events with severe consequences. Finance professor Nassim Taleb popularized the concept in his 2007 book.

Taleb argues that these events cannot be predicted because they fall outside the scope of probabilistic tools depending on large populations and sample sizes.

Traditional banks Signature and Silicon Valley Bank struggled to raise short-term liquidity after depositors withdrew funds en masse from accounts not covered by deposit insurance. First Republic is the latest victim, with the government in talks to rescue the bank.

Will DCG be the Next Domino to Fall?

Crypto conglomerate DCG risks defaulting on its obligations if it cannot pay or restructure the $630 million it owes to Genesis between May 9 and May 11. Genesis filed for bankruptcy in January after pausing withdrawals and loan originations last November. 

DCG borrowed almost $500 million from Genesis in 2022 when its annual cash flow was $1 billion. However, the Wall Street Journal said the decline in crypto prices has likely significantly devalued the firm’s assets. It also shut down its wealth-management business in early January to “cut costs.” 

To shore up its cash flow, DCG needs to sell additional Genesis assets and refinance a promissory note it gave the lender for Three Arrows Capital’s bankruptcy claims.

It offered Genesis creditors special DCG stock in exchange for the $1.1 billion note, due in 2032. It also wants to extend the deadline for the $630 million loan. The debt restructuring is expected to take months.

External investors expressed little interest in the $3 billion sources told the Financial Times Genesis owes creditors. Crypto exchange Gemini is one of the remaining creditors engaged in mediation with DCG to restore funds Genesis owes to Gemini Earn customers.  

DCG’s companies include crypto lender Genesis, asset manager Grayscale Investments, and news outlet CoinDesk. Grayscale is fighting the SEC over the agency’s refusal to greenlight the asset manager’s planned spot Bitcoin ETF. 

For BeInCrypto’s latest Bitcoin (BTC) analysis, click here.

The post Digital Currency Group at Risk of $630 Million Default appeared first on BeInCrypto.

Similar to Notcoin - Blum - Airdrops In 2024

origin »

Digital Rupees (DRS) на Currencies.ru

$ 6.38E-5 (+0.00%)
Объем 24H $0
Изменеия 24h: 0.00 %, 7d: 0.00 %
Cегодня L: $6.38E-5 - H: $6.38E-5
Капитализация $32.611k Rank 99999
Доступно / Всего 510.803m DRS

digital group currency million default 630 risk

digital group → Результатов: 126


Digital Currency Group получила кредитную линию на $600 млн

Группа компаний Digital Currency Group (DCG) Бари Силберта привлекла $600 млн долгового финансирования. Администратором кредитной линии выступила инвестиционная фирма Eldridge. Digital Currency Group Raises New $600 Million Credit Facility https://t.

2021-11-21 11:13


Crypto Ratings Council May Rate Tron (TRX), Polkadot (DOT), and Nervos (CKB) Token As Securities: Unofficial Report

In an unofficial report from CRC in April, obtained by TheBlock, Tron (TRX) ranks among the most likely cryptocurrencies to be deemed a security alongside DOT and Nervos’ CKB token. The Crypto Rating Council is a group of cryptocurrency communities and projects that come together to weigh the digital assets on the “Howey Test” scale […]

2020-6-3 17:42


Фото:

Bitfury Group открыла для институционалов возможность майнить биткоин

Один из старейших майнеров и поставщиков технологических решений Bitfury Group запустил программу для международных институциональных инвесторов по инвестициям в инфраструктуру по добыче биткоина. Breaking news: Bitfury has launched its institutional investor program, designed to help accredited investors and family offices diversify their portfolios into digital asset infrastructure around the world! Read more in @Forbes @ForbesCrypto: […]

2020-5-27 17:56


Криптовалютная империя Барри Силберта пополнилась британским кастодиальным сервисом Vo1t

Входящий в состав Digital Currency Group сервис внебиржевой торговли Genesis Global Trading приобрел кастодиальный сервис Vo1t. Тем самым компания добавила последнее звено для преобразования в прайм-брокера Genesis Prime.

2020-5-21 19:02


Связанная с Уолл-стрит компания обнародовала крипто-фонд на 140 миллионов долларов

Был обнаружен крипто-фонд NYDIG, с тесными связями с Уолл-стрит. Как оказалось, он продает криптовалюты с 5 мая. Институционалы начали торговлю Bitcoin под покровительством Уолл-стрит Согласно заявлению Form-D, направленному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, New York Digital Investment Group продала почти 140 миллионов долларов в своем NYDIG Bitcoin Yhance Enhancement Fund LP.

2020-5-17 21:54


Фото:

3 Reports Look at North Korea’s Lazarus Group, Iran’s Farhad Exchange, and the Crypto Ponzi Futurenet

On May 4, 2020, the blockchain surveillance firm Chainalysis published a three-part series covering a crypto Ponzi scheme, North Korea, and Iran’s use of digital currencies like bitcoin. The company’s research papers discuss the Poland-based crypto Ponzi called Futurenet, a hosting service allegedly tied to North Korea, and how Iran-based exchanges are bypassing OFAC sanctions […] The post 3 Reports Look at North Korea’s Lazarus Group, Iran’s Farhad Exchange, and the Crypto Ponzi Futurenet appeared first on Bitcoin News.

2020-5-7 01:05


Фото:

Genesis выдал $2 млрд криптовалютных кредитов

Genesis Global Capital, кредитное подразделение компании Digital Currency Group, выдало в I квартале 2020 года криптовалютные кредиты стоимостью $2 млрд. Это в два раза больше, чем в последнем квартале прошлого года.

2020-5-2 10:00


Фото:

Genesis выдала рекордные $2 млрд криптовалютных кредитов

Genesis Global Capital, кредитное подразделение компании Digital Currency Group, выдало в I квартале 2020 года криптовалютные кредиты стоимостью $2 млрд. Это в два раза больше, чем в последнем квартале прошлого года.

2020-5-1 14:40


Digital Asset Infrastructure Firm Taurus Raises $11M From Arab Bank Switzerland, Tezos

Taurus Group has secured more than €10 million in an Arab Bank Switzerland-led Series A funding round in a resoundingly successful bid to expand. Back in September 2019, the digital assets firm and Arab Bank Switzerland closed a partnership to offer the bank’s customers Bitcoin (BTC) and Ether (ETH) brokerage and custody services. It has […]

2020-4-30 23:24


Фото:

Многомиллиардный криптовалютный фонд скупил 48 процентов всех новых эфиров в 2020 году

Grayscale Investments — крупный инвестиционный фонд и подразделение венчурной компании Digital Currency Group. Руководство компании не смутило падение курсов криптовалют в середине мая и их не лучшие показатели в этом году в целом.

2020-4-29 17:00


Brock Pierce Gives His COVID-19 Global Awakening Take on The Future is Now Digest “Bear Markets Bear The Fruits”

The Future is Now Media Group in association with Digital Service Network have launched a YouTube show called The Future is Now Digest, hosted by the group’s CMO Miguel Francis-Santiago. Together with the innovators of the future, the show discusses what is ahead for humanity, technology, and the grand scale crisis that is being played […]

2020-4-21 16:28


Фото:

Wave Financial Looks to Tokenize $20M Worth of Kentucky Bourbon Whiskey

Wave Financial Group, a regulated crypto-focused digital assets management firm, has joined forces with whiskey maker, Wilderness Trail Distillery, to tokenize $20 million worth of bourbon whiskey and make it available to accredited investors via a new fund called the Wave Kentucky Whiskey 2020 Digital Fund, reports Institutional Asset Manager on March 18, 2020.

2020-3-19 22:00


Торговая платформа Bakkt привлекла инвестиции в размере $300 млн

Криптовалютная платформа Bakkt, принадлежащая оператору Нью-Йоркской фондовой биржи, привлекла инвестиции в размере $300 млн в ходе раунда финансирования серии В. Участниками инвестраунда стали её родительская компания Intercontinental Exchange и группа M12 в составе Microsoft, PayU, Boston Consulting Group, Goldfinch Partners, CMT Digital и Pantera Capital.

2020-3-18 16:00


Фото:

Bakkt Raises $300 Million in Series B Financing Round

Digital assets platform Bakkt has just secured an additional $300 million of funding in a Series B financing round. The platform, owned by Intercontinental Exchange (ICE) succeeded in securing this capital through the participation of investors including ICE itself, Microsoft’s M12, PayU, Boston Consulting Group, Goldfinch Partners, CMT Digital, and Pantera Capital. This is coming […]

2020-3-17 20:13


Фото:

Криптовалютная платформа Bakkt привлекла от инвесторов $300 млн

Bakkt закрыла раунд финансирования серии B, в ходе которого ей удалось привлечь $300 млн. В торговую платформу инвестировала ее материнская компания — сеть бирж и клиринговых палат Intercontinental Exchange (ICE), а также фонды Microsoft M12 и Pantera Capital, платежная система PayU, консалтинговая компания Boston Consulting Group, финансовая компания Goldfinch Partners и венчурная фирма CMT Digital.

2020-3-17 18:38


Барри Зильберт воспользовался падением рынка для покупки биткойнов

Основатель и генеральный директор Digital Currency Group и Grayscale Investments Барри Зильберт воспользовался вчерашним 30% снижением курса биткойна для пополнения своих запасов первой криптовалюты.

2020-3-14 16:00


Барри Силберт будет закупаться биткоинами

Похоже, CEO Digital Currency Group (DCG) решил приобрести как можно больше биткоинов, воспользовавшись ситуацией на рынке. За 60 дней до халвинга и после самого болезненного обвала биткоина с февраля 2018 года, будущее монеты представляется довольно неопределённым.

2020-3-13 09:35


Zabo raises $2.5M to connect crypto wallet accounts to financial service apps

Zabo, which enables any financial services company to connect to users’ cryptocurrency wallets in a few lines of code, today announced it has raised $2. 5 million in new funding. The round was led by Moonshots Capital with participation from Blockchange Ventures, Castle Island Ventures, Digital Currency Group, CoinShares, Tezos Foundation, Capital Factory, and others.

2020-3-7 18:11


Фото:

Почему запуск цифровых валют центральных банков пойдёт Биткоину только на пользу

Барри Сильберт является основателем и гендиректором крупнейшего в мире фонда для цифровых активов Grayscale Investments, а также венчурного фонда Digital Currency Group. Накануне он снова подтвердил свою оптимистичную позицию в отношении Биткоина.

2020-2-13 11:25


Барри Зильберт: «стейблкойны от центробанков повысят ценность биткойна»

Глава Grayscale Investments и Digital Currency Group (DCG) Барри Зильберт (Barry Silbert) считает, что выпуск государственных стейблкойнов приведет к росту биткойна. Об этом он заявил на конференции Grayscale, на которой обсуждался вопрос, как биткойн может быть связан с развитием стейблкойнов, децентрализованных финансов и цифровых валют от центральных банков.

2020-2-13 08:00


Барри Силберт: цена биткоина положительно отреагирует на выпуск цифровых валют центробанков

Появление цифровых валют центральных банков повысит интерес к криптовалюте со стороны институциональных инвесторов и это, в свою очередь, положительно отразится на динамике цены биткоина. Об этом заявил глава Grayscale Investments и Digital Currency Group Барри Силберт, пишет Cointelegraph.

2020-2-12 18:12