Block’s Q1 Profits Top Wall Street Targets, Boosted by Cash App

2022-5-7 16:30

Block’s first-quarter operating earnings exceeded Wall Street’s expectations, despite a fall in overall revenue caused by a weaker bitcoin.

The firm, led by Twitter co-founder Jack Dorsey, posted operating earnings, also known as adjusted EBITDA, of $195 million, beating Wall Street’s average expectation of $136 million.

However, the company still fell short of headline revenue and earnings expectations. Over the three months ending March 31, revenue had fallen 22% to $3.96 billion. 

Block’s acquisition of Afterpay and Cash App boost profit

Some highlights from Q1 include the company closing its $29 billion acquisition of Afterpay Ltd. The buy-now-pay-later pioneer contributed $92 million to the first quarter’s gross profit, while its gross merchandise value – the value of all goods sold – was expected to rise 15% in April.

This boost was recorded under Block’s Square and Cash App units, which contributed to a 26% jump in gross profit for the latter.

Yet, independent of Afterpay’s contribution, Cash App still performed phenomenally for the payments firms, reporting a $578 million in gross profit, including a 15% year-on-year bump in April. “We expect Cash App and Square to sequentially grow gross profit each quarter throughout the year, even excluding Afterpay, assuming the macroeconomic environment remains stable,” said Chief Financial Officer Amrita Ahuja.

These results came in ahead of several analysts’ estimates, who added that it signaled healthy trends. “Cash App was the standout of Q1,” wrote Barclays analyst Ramsey El-Assal, who also highlighted that monthly active users transacted an average of 21 times in March.

Ahuja also acknowledged increased transaction activity in March, which she said was augmented by growing interest in direct deposits.

Bitcoin revenue halves

Block’s first-quarter financial results also showed that the company’s bitcoin revenue had halved to $1.73 billion, due to a drop in interest from retail traders. Enthusiasm for the cryptocurrency has waned since peaking towards the end of last year when it had soared and led to a growing mainstream acceptance of digital assets. 

This was also demonstrated recently when a non-fungible token of Jack Dorsey’s first-ever tweet found little interest in the resale market. Bids for the NFT, which sold for $2.9 million last year, only managed to reach a paltry $280.

The post Block’s Q1 Profits Top Wall Street Targets, Boosted by Cash App appeared first on BeInCrypto.

Similar to Notcoin - Blum - Airdrops In 2024

origin »

Blocknet (BLOCK) на Currencies.ru

$ 0.061991 (+1.38%)
Объем 24H $0
Изменеия 24h: 2.15 %, 7d: 12.58 %
Cегодня L: $0.061991 - H: $0.061991
Капитализация $0 Rank 7385
Цена в час новости $ 0.9825 (-93.69%)

street block wall cash boosted app targets

street block → Результатов: 29


State Street Corporation заключила партнерство с криптостартапом Lukka

State Street Corporation объявила о планах по предложению услуг в области криптовалют и цифровых активов своим клиентам. Об этом сообщает The Block. В четверг, 29 июля, компания объявила с партнерстве с криптовалютным стартапом Lukka, который занимается обработкой данных о ценах 550 криптовалют.

2021-7-30 18:03


Мнение: типичный инвестиционный портфель будет включать токенизированные активы

Токенизированные активы меняют подходы к созданию инвестиционных портфелей, считает директор по цифровым продуктам и разработкам американского холдинга State Street Джей Бьянкамано. Об этом сообщает The Block.

2019-10-28 14:10


The Wall Street Journal: Facebook планирует запустить полноценную платежную сеть

Разрабатываемый Facebook стейблкоин ляжет в основу совершенно новой платежной сети, сообщает The Wall Street Journal. Как сообщает издание, блокчейн-инициатива Facebook под названием Project Libra подразумевает создание «стабильной монеты», обеспеченной фиатными валютами.

2019-5-3 10:59


СМИ: стейблкоин от Facebook ляжет в основу новой платежной сети

Разрабатываемый Facebook стейблкоин ляжет в основу совершенно новой платежной сети, сообщает The Wall Street Journal. Как сообщает издание, блокчейн-инициатива Facebook под названием Project Libra подразумевает создание «стабильной монеты», обеспеченной фиатными валютами.

2019-5-3 09:35


CEO Parity: Оценка Polkadot в $1 млрд. справедлива

Протокол Polkadot рассчитывает на оценку как минимум в $1 млрд. после проведения своего второго токенсейла, пишет The Block. Ютта Штайнер, генеральный директор компании Parity, которая занимается разработкой протокола, заявила, что оценка в $1,2 млрд.

2019-1-28 18:58