Binance Funds Five Crypto Startups, Integrates Lightning Network Despite Regulatory Uncertainty

2023-6-21 19:30

Navigating through a sea of challenges, Binance continues to forge its own path, championing the cause of crypto under the leadership of its indomitable CEO, Changpeng Zhao. Through its venture capital and incubation arm, Binance invests in crypto startups and drives technological advances, such as the Bitcoin Lightning Network, affirming its commitment to the industry.

However, the crypto giant is not immune to turbulence. A specter of uncertainty shadows Binance as it grapples with the United States Securities and Exchange Commission’s (SEC) allegations that echo those that crippled its once formidable competitor, the now-bankrupt FTX.

“Slowly, But We Keep Building,” Says Changpeng Zhao

Binance Labs represents the organization’s ongoing commitment to nurturing early-stage projects that are set to redefine the Web3 ecosystem.

In the latest iteration of its Incubation Program, Season 5, fewer than 2% of the over 900 applicants were selected. Bracket Lab, DappOS, Kryptoskatt, Mind Network, and zkPass emerged as the winners. This showcases Binance’s continuing efforts to foster innovation in the volatile world of digital finance.

“Binance Labs remains dedicated to empowering scalable early-stage projects that contribute to the advancement of the industry. We look forward to seeing the positive impact of Season five’s incubated projects on the broader Web3 ecosystem,” said Yibo Ling, CBO at Binance.

Simultaneously, Binance is working on integrating the Bitcoin Lightning Network to overcome congestion on the primary Bitcoin network.

This Layer 2 solution is designed to increase transaction throughput while reducing costs. Rivals such as Kraken and Bitfinex have already adopted the Lightning Network. Still, the integration by the world’s largest crypto exchange by trading volume will likely enhance the customer experience.

It will make deposits and withdrawals faster and cheaper. Thus, keeping Binance in line with market trends.

“Some eagle-eyed users spotted our new lightning nodes recently. Yes – that’s us! However, there is still more tech work to be done. We will update once Lightning is fully integrated,” said Binance.

Bitcoin Lightning Network Node Count. Glassnode

While Binance invests in start-ups and implements technological enhancements, the SEC has filed charges that bear unsettling similarities to those against FTX.

The accusations range from offering unregistered securities to US residents to secret control of assets and operations. Moreover, misuse of banking relationships and intentionally bypassing restrictions for US-based traders put the company on shaky ground.

Binance’s SEC Lawsuit Resembles the One Faced by FTX

The allegations against the Binance CEO, Changpeng Zhao, cast significant doubt on the operational ethics of this firm. Like Sam Bankman-Fried, the former FTX CEO, Zhao faces charges of controlling trading firms and failing to maintain segregation between customer and corporate assets.

Read more: 7 Best Binance Alternatives in 2023

However, a crucial distinction exists between Binance and FTX. While Binance remains operational and continues to thrive, FTX has declared bankruptcy. Yet, as it innovates, it must also manage the regulatory challenges that contributed to the downfall of FTX.

The SEC lawsuits against Binance and FTX reveal striking similarities in the allegations against these crypto exchanges.

Key Similarities Between Binance and FTX: Unregistered Securities: The SEC accuses Binance and FTX of offering unregistered securities to US residents. Binance allegedly failed to register its tokens — BNB and BUSD — and various interest-earning products. Likewise, the SEC alleges that FTX listed multiple crypto asset securities for US trading, including Solana (SOL), Algorand (ALGO), and Cardano (ADA), without its approval. Secret Control of Assets: The SEC alleges that Binance.com and FTX.com secretly controlled some assets and operations of their US counterparts. Suggestions indicate that Binance wielded undisclosed control over Binance US and that FTX exercised similar control over the wallets used by FTX.US customers. Misuse of Banking Relationships: According to the SEC, both crypto exchanges exploited the banking relationships of non-exchange entities controlled by their founders to facilitate fiat deposits. Binance allegedly instructed depositors to wire funds to Merit Peak, a hedge fund controlled by its founder, Changpeng Zhao. Likewise, FTX reportedly directed depositors to wire funds to Alameda Research, a hedge fund controlled by its founder, Sam Bankman-Fried. Bypassing Restrictions for US-based Traders: The SEC alleges that both companies created US-specific entities (Binance US and FTX US) but covertly encouraged high-volume US traders to bypass these platforms and use the international exchanges with fewer regulations. Trading Companies Controlled by Founders: Founders of both Binance and FTX allegedly controlled trading firms that operated on their respective platforms. Binance founder Changpeng Zhao reportedly controlled two trading firms — Merit Peak and Sigma Chain — that traded on Binance. FTX founder Sam Bankman-Fried controlled Alameda Research, a significant trader on FTX.com and FTX.US. Commingling of Funds: Regulators say both companies blended customer assets with corporate funds, contradicting their commitments to segregate these assets. Is Binance at Risk of Collapsing?

While the repercussions for FTX have been severe, the outcome for Binance remains uncertain. The question for the market and investors is whether Binance can navigate these regulatory challenges.

Despite the similarities between Binance and FTX, this underlines the need for transparency and regulatory compliance in the crypto industry. As Binance progresses with its incubation program and Lightning Network integration, it must address the SEC’s allegations.

Read more: Binance Under Investigation for “Aggravated Money Laundering” in France

US Crypto Exchanges Market Share. Source: Kaiko

The journey of Binance and FTX illustrates the dichotomy of rapid technological innovation and regulatory oversight. The case of Binance is an unfolding narrative that could set the tone for the crypto industry. Although the shadow of FTX’s demise looms large, it is too early to draw definitive parallels.

Only time will reveal if Binance will collapse. Especially if it is a tale of growth amid adversity or a cautionary story of operational risks overshadowing technological advances.

The post Binance Funds Five Crypto Startups, Integrates Lightning Network Despite Regulatory Uncertainty appeared first on BeInCrypto.

Similar to Notcoin - Blum - Airdrops In 2024

origin »

Lightning Bitcoin (LBTC) на Currencies.ru

$ 0 (+0.00%)
Объем 24H $0
Изменеия 24h: 0.00 %, 7d: 0.00 %
Cегодня L: $0 - H: $0.3885
Капитализация $0 Rank 99999
Цена в час новости $ 1.1322 (-100%)

lightning network regulatory crypto binance despite uncertainty

lightning network → Результатов: 126


Фото:

Coinbase embraces Bitcoin Lightning network to speed up transactions

US-based crypto exchange Coinbase is finally integrating Bitcoin Lightning network after several promises by the exchange CEO Brian Armstrong. In an April 3 statement, Lightspark, a lightning network-based payment infrastructure provider, revealed that it was selected by the crypto exchange to facilitate the integration of Bitcoin Lightning Network.

2024-4-3 21:45


Фото:

Lightning Labs представила инструменты для поддержки сети Биткоина в проектах ИИ

Компания Lightning Labs, стоящая за решением второго уровня Lightning Network, представила набор инструментов, которые облегчат работу систем ИИ с блокчейном Биткоина и самой Lightning Network.

2023-7-7 14:24


Сальвадор запустил образовательные программы по Биткоину и Lightning Network

Правительство Сальвадора анонсировало запуск новой образовательной программы в университетах, направленной на подготовку квалифицированных разработчиков Биткоина и Lightning Network.

2023-4-20 11:18


Биржа Coinbase собирается интегрировать Lightning Network

Генеральный директор Coinbase подтвердил намерение добавить к функционалу торговой площадки протокол The Lightning Network, который способен делать транзакции быстрее и дешевле.

2023-4-9 12:28


Lightning Network будут использовать для фиатных переводов

Британская криптобиржа CoinCorner открыла для пользователей возможность отправлять переводы в фиате из Великобритании и ЕС в Африку, используя биткоин и сеть микроплатежей Lightning Network.

2022-12-13 10:02


В приложении Block CashApp появилась поддержка Lightning Network

Платежный сервис компании Block Cash App добавил поддержку решения второго уровня Lightning Network. Теперь все транзакции по умолчанию будут проходить через эту сеть. Ранее компания уже объявляла, что поддерживает небольшие транзакции с BTC в сети Lightning Network, однако пользователи могли оплачивать счета только с помощью QR-кодов.

2022-10-26 14:53


MicroStrategy нанимает специалиста по протоколу Lightning Network

Компания MicroStrategy — самый крупный институциональный инвестор, вложивший свои активы в биткоин — разместила вакансию инженера-программиста в проект по созданию платформы на базе решения для масштабирования биткоина Lightning Network.

2022-10-1 23:50


MicroStrategy разработает корпоративные решения на базе Lightning Network

Компания MicroStrategy ведет несколько научно-исследовательских проектов на базе L2-решения для масштабирования биткоина Lightning Network (LN), сообщил ее экс-СEO Майкл Сэйлор. Они включают разработку кошелька, сервера и опций аутентификации.

2022-9-5 12:26


Сеть биткоина Lightning Network улучшает показатели даже на медвежьем рынке

Постоянный рост сети Bitcoin Lightning Network (LN) ускорился после достижения ещё одного важного рубежа. В частности, общая ёмкость сети Lightning Network в общедоступных каналах достигла 4290 биткоинов, увеличившись на 34,6% и 1102 биткоинов, сообщили аналитики Glassnode 22 июля.

2022-7-23 15:21


Объем заблокированных средств в Lightning Network превысило 3500 BTC

Решение второго уровня для сети Биткоина Lightning Network продолжает развиваться – общее количество заблокированных в нем BTC превысило 3 500. Быстрый рост емкости Lightning Network начался в первых месяцах 2021 года и продолжался до конца ноября.

2022-3-21 12:02


Руководство по управлению ликвидностью в Lightning Network

В данном материале подробно описывается практический опыт касательно запуска, настройки и оптимизации узла маршрутизации в Lightning Network. Ещё с начала 2018 года, с тех пор, как энтузиасты начали запускать узлы в основной сети Lightning, у некоторых из них возник резонный вопрос: какой отдачи стоит ожидать от инвестиций в виде размещения капитала в узле маршрутизации? Стоит […]

2022-1-23 10:23


Состояние Lightning Network

Статья представляет собой отчёт о текущем состоянии Lightning Network, подготовленный компанией OpenNode, провайдером платёжной инфраструктуры Биткойна, и аналитиками Arcane Research. Рассмотрены такие моменты, как ёмкость LN, её централизация, эволюция, а также будущее сети и многие другие важные аспекты.

2021-12-6 09:52


Мнение: Lightning Network сделает биткоин глобальным средством обмена

Теоретическая пропускная способность сети микроплатежей биткоина Lightning Network (LN) составляет 40 млн TPS. Это эквивалентно блокам размером 14,4 ТБ каждые десять минут, отметил директор по стратегии Blockstream Сэмсон Моу.

2021-11-5 15:19


Arcane Research: число пользователей Lightning Network превысит 700 млн к 2030 году

К 2030 году количество активных пользователей сети микроплатежей биткоина Lightning Network (LN) может превысить 700 млн. К таким выводам пришли аналитики Arcane Research. NEW REPORT: The State of Lightning⚡️The State of Lightning provides the most comprehensive overview of usage on the Lightning Network seen to date.

2021-10-9 17:53


Биткоин-биржа OKEx внедрила поддержку Lightning Network

Криптовалютная биржа OKEx внедрила решение второго уровня Lightning Network (LN) для ускорения транзакций и снижения комиссий при их осуществлении. 🟢 IT'S OFFICIAL! Lightning Network @lightning is now on @OKEx! ⚡ With its lightning-fast #blockchain micropayment & security enforced by #Bitcoin's blockchain smart contracts, users can now enjoy safer & faster transactions with lower fees! Learn more: https://t.

2021-4-20 11:37


Kraken планирует добавить поддержку Lightning Network

Биржа криптовалют Kraken сегодня объявила о формировании специализированной команды, задачей которой станет интеграция решения Lightning Network в инфраструктуру торговой платформы для осуществления переводов биткоина.

2020-12-17 19:48


Биржа Bitfinex добавила поддержку крупных платежей в Lightning Network

Криптовалютная биржа Bitfinex в своем блоге объявила о добавлении поддержки Wumbo-каналов, которые позволяют пользователям совершать более крупные биткоин-транзакции в Lightning Network. Обновление Lightning Network с поддержкой Wumbo-каналов было представлено в августе.

2020-9-23 12:58


Фото:

В Lightning Network обнаружена уязвимость, позволяющая выводить биткоины из обращения

Добавление Wumbo-каналов в сеть Lightning Network создало новую уязвимость. На это обратил внимание разработчик решений по масштабированию биткоина Йуст Ягер. 1/ Lightning is great, but can't say it is battle-tested.

2020-9-23 10:42


Bitfinex инвестировала в биржу биткоин-деривативов на основе Lightning Network

Биржа криптовалютных деривативов LN Markets, построенная на основе протокола второго уровня биткоина Lightning Network (LN), объявила о закрытии предварительного раунда финансирования с участием Bitfinex, Fulgur Ventures и Arcane Crypto.

2020-9-8 16:41