SEC strikes down Kik Interactive days after Kin Foundation announced Defend Crypto initiative

2019-6-4 20:43

Right when everything seemed to be going well between the United States Securities and Exchanges Commission [SEC] and the cryptocurrency space, the SEC released a press statement on charging Kik Interactive Inc. for issuing a token, Kin, without registering it as a securities offering. The SEC also pointed out that the $100 million securities offering took place six weeks after the commission released The DAO report, advising issuers to comply with the securities law.

Robert A. Chen, the Chief of the Enforcement Division’s Cyber Unit remarked,

“Kik told investors they could expect profits from its effort to create a digital ecosystem. Future profits based on the efforts of others is a hallmark of a securities offering that must comply with the federal securities laws.”

The press release briefly explained all the stance taken by the commission to sue Kik Interactive. The commission “alleges” that Kik was incurring a loss for years on its messaging app, with the firm’s management “predict[ing] internally that it would run out of money in 2017.” Following this, the firm raised money via the sale of one trillion Kin tokens, $100 million in cash and Ethereum out which, $55 million was raised from U.S investors.

The press release stated,

“The complaint alleges that Kin tokens traded recently at about half of the value that public investors paid in the offering. The complaint further alleges that Kik marketed the Kin tokens as an investment opportunity.”

This was followed by the commission stating that Kik “allegedly told investors” that the value of the token would increase with the demand while promising to do the groundwork to ensure an increase in its demand. This includes integrating the token on the messaging app, paving the way for transaction service and introducing a reward system that would incentivize companies adopting the token.

The commission also “alleges” that the firm did not have these services when it offered the sale of these tokens to investors, adding that “there was nothing to purchase using Kin”. Other allegations include enlisting the coin on exchanges/ secondary markets for trading purpose, and “Kik would profit alongside investors from the increased demand that it would foster.”  More so, the commission also highlighted that the value of the token has seen a significant decrease in comparison to its value during the token sale.

Steven Peikin, the co-director of the SEC’s Division of Enforcement stated,

“By selling $100 million in securities without registering the offers or sales, we allege that Kik deprived investors of information to which they were legally entitled, and prevented investors from making informed investment decisions. Companies do not face a binary choice between innovation and compliance with the federal securities laws.”

Stephen D Palley, a well-known lawyer in the cryptocurrency space stated,

“SEC v. KIK: One of the challenges inherent in defending an SEC investigations is that they give the commission the ability to do significant discovery before filing a lawsuit, as this one shows. If you poke the bear better have bear proof arguments to muster in response.

Interestingly, this announcement from the commission comes in days after Kin Foundation announced the launch of Defend Crypto initiative, where the foundation raised around $5 million. The sole purpose of this initiative was to get better regulatory clarity from the SEC in terms of the classification of security tokens.

The post SEC strikes down Kik Interactive days after Kin Foundation announced Defend Crypto initiative appeared first on AMBCrypto.

Similar to Notcoin - Blum - Airdrops In 2024

origin »

Kin (KIN) на Currencies.ru

$ 0 (+0.00%)
Объем 24H $0
Изменеия 24h: 0.00 %, 7d: 0.00 %
Cегодня L: $0 - H: $2.24E-5
Капитализация $0 Rank 99999
Цена в час новости $ 3.45E-5 (-100%)

sec kin securities interactive kik initiative offering

sec kin → Результатов: 30


Генеральный директор мессенджера Kik намерен подать в суд на SEC

Генеральный директор мессенджера Kik и основатель криптовалютного проекта Kin Тед Ливингстон (Ted Livingston) в ходе подкаста Unchained в этот вторник объявил о создании нового фонда DefendCrypto. Начальный капитал фонда составляет $5 млн в BTC, ETH и KIN.

2019-5-29 10:41


Фото:

Kik создает фонд для судебного разбирательства с SEC

CEO мессенджера Kik и основатель криптовалютного проекта Kin Тед Ливингстон запускает специальный фонд под названием DefendCrypto для покрытия судебных издержек в ходе разбирательства с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC).

2019-5-28 17:30


Kin Foundation launches ‘defendcrypto’ campaign to take on the SEC; requests new Howey test for crypto

Regulations in the cryptocurrency market have been of utmost importance, with many proponents of the field defending the industry by asking for fair and just rules for its proper functioning. Recently, Anthony Pompliano, Co-founder of Morgan Creek Digital Captial, announced that Kin Foundation was launching a campaign to ask for better regulations for the world […] The post Kin Foundation launches ‘defendcrypto’ campaign to take on the SEC; requests new Howey test for crypto appeared first on AMBCrypto.

2019-5-28 15:45


Фото:

Криптовалютная Kik потратила $1 млн на попытки уладить вопросы с SEC

Глава Kik Тед Ливингстон намерен раскрыть всю правду. Руководитель криптовалютного мессенджера Kik в конце января текущего года объявил, что намерен твердо отстаивать свое мнение, что токены Kin, с помощью которых технологически «общается» Kik, не имеют признаков ценных бумаг.

2019-5-20 15:44


Криптовалютные стартапы в США тратят миллионы долларов на переговоры с SEC. Стартап Kik раскрыл цифры

Тед Ливингстон, руководитель криптовалютного стартапа Kik, заявил, что его компания была вынуждена потратить уже более пяти миллионов долларов на переговоры с чиновниками из американской Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

2019-5-20 14:16


CEO стартапа Kik заявил, что тратит миллионы на «взаимодействие» с SEC

CEO стартапа Kik Тед Ливингстон сообщил сайту Coindesk о том, что компания потратила уже более $5 млн. на продолжающиеся переговоры с Комиссией по ценным бумагам США (SEC). Ещё в январе 2019 года Комиссия заявила о том, что продажа токенов Kin два года назад, в результате чего компания привлекла $97 млн., нарушает законы США о ценных […]

2019-5-20 11:16


Фото:

Основатель Kik раскрыл план Facebook относительно криптовалют

Сможет ли криптовалюта Facebook заместить доллар США? Учредитель мессенджера Kik, Тед Ливингстон, который пытается отстоять собственные токены Kin от признания их ценными бумагами со стороны американского регулятора SEC, сделал громкое заявление насчет возможных планов социальной сети Facebook запустить собственный стейблкоин.

2019-3-23 09:05


В Kik Interactive готовы поспорить с SEC о статусе токена Kin в суде

Представители канадской компании Kik Interactive Inc. , которая в 2017 году провела ICO почти на $100 млн для запуска собственной криптоэкономики в мобильном мессенджере Kik, намерены через суд доказать Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), что токены Kin не являются ценными бумагами.

2019-1-29 01:17


KIK CEO Gears Up to Take on the SEC Over the Kin Cryptocurrency Token ICO, Worth $100 Million

KIK CEO Ted Livingston is challenging the SEC’s treatment of the firm’s native token which was released last year. In September 2018, $100 million worth of Kin tokens were sold to the public. However, according to Livingston, the enforcement division of the Securities and Exchange Commission believes that Kik issued an unregistered currency, a claim […]

2019-1-28 17:28


Стартап Kik будет судиться с SEC за статус своего токена

Руководство стартапа Kik Interactive Inc. намерено в судебном порядке оспорить решение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) о признании токена Kin ценной бумагой. Об этом в разговоре с The Wall Street Journal заявил CEO компании Тед Ливингстон.

2019-1-28 15:44